中国重汽(000951)研究报告:重卡优质企业,静待行业复苏
推荐逻辑:1)重卡行业有望复苏,预计 22-25年行业销量分别为 66、79、94、113 万辆,23-25年复合增速 19.6%;2)公司重卡市占率有望持续提升,22-24年市占率预计分别 15%、16%、17%;3)公司盈利能力有望提升,在国六产品全面推出、高端品牌黄河旗下产品 X7开始交付的助力下,预计公司整车均价和盈利能力都将显著提升。重卡行业有望复苏。在国五促销透支了国六的消费、燃油价格高涨、经济增速放缓等因素的影响下,重卡销量自 21 年 5 月以来已连续 19 个月同比下滑,但8