车联网报告

基于消费升级与工业由自动化向信息化升级推动物联网需求提升，这带来物联网模组销量的增加与低-中-高速应用连接分布变化，“速率迁移”与“场景渗透”为行业成长逻辑。碎片化的下游与持续迭代的技术要求庞大的技术与研发团队来支撑研发体系，研发团队的“规模效应”下，国内头部企业在原材料采购成本、产品推出速度与组合丰富度、认证资质上占有优势，收入增速远高于全球行业增速与海外企业增速，其市占率稳步提升。参考传感环节安防监控企业由后端到前端到解决方案的进阶过程，中期视角下，我们认为模组向产业链延伸，由“天线+模组+

车联网作为 5G 这一新基建核心领域的应用落地“领头雁”，在政策、产业链和 5G 商用的三大要素驱动下，有望从 2021 年开始迎来全面爆发。从渗透率边际成长看，车机平台率先发展，依次向 V2X 细分场景延伸向路侧展开，云端服务助推商业模式升级。A 股 V2X 产业链将迎来商业化落地窗口期。 作为 5G 应用核心落地领域，V2X 车联网空间广阔。根据赛迪顾问数据，中国车联网市场规模在 2018 年达 486 亿元，预计到 2021 年市场规模将达到 1,150亿元，CA

行业现场网技术作为工业、医疗、交通等场景现场网络与设备间的最后“一百米”，是未来设备低时延传输、高精度室内定位、高可靠本地通信系统的基础，是行业专网的重要组成部分，也是未来各行业现场业务信息化升级的核心。本白皮书介绍了中国移动对未来行业现场网的理解与认识，并根据市场、产业、技术需求等综合方面给出未来行业现场网技术演进及行业发展的整体建议。

通信行业围绕运营商、2B2G应用以及流量三大主线。 运营商市场迎来5G和10GPON升级周期：（1）主设备：核心全球成长；（2）光纤光缆：板块见底反转，21下半年有望启动新一轮景气周期； （3）小基站：5G网络后周期，站址与边缘网络生态； 2B2G应用以5G、物联网应用为代表：（1）云视频：5G最主要的应用&空间大；（2）物联网：行业增速较高&精选胜出龙头；（3）车联网：最大应用市场； 云计算/流量：  （1）IDC：新基建+流量增长加速；（2）光模块/光器件：

5G确定性网络（5GDN: 5G Deterministic Networking）是指利用5G网络资源打造可预期、可规划、可验证，有确定性能力的移动专网，提供差异化+确定性的业务体验。5G确定性网络与工业、能源、多媒体、医疗、车联网等领域的融合具有广阔的前景。例如，5G与工业互联网融合的主要场景有机器视觉检测、高清视频监控、AR协作等等，这些场景对时延、带宽、可靠性等有严格的要求，此前的4G、WiFi等其他网络无法满足需求，从而激发了对5G网络的确定性需求，5G确定性网络应运而生。

物联网通信模组是万物互联时代的“卖水者”，行业 CAGR 接近 25%。物联网下游应用市场碎片化、需求定制化的特点使得物联网模组成为万物互联时代的标配硬件：向上为基带芯片提供射频能力，向下为终端碎片应用提供定制化解决方案。物联网模组公司不仅肩负产品上承上启下重任，还连接了千千万万大、中、小型的碎片化客户，这就使得渠道能力成为物联网模组公司最重要的壁垒之一。根据爱立信的预测，2025 年全球蜂窝连接数将超过 50 亿，据此我们推算蜂窝模组市场 2020-2025 年的出货量

高频通信是5G的关键技术之一，利用大带宽传输可以成倍提升系统容量，可应用在热点高容量的技术场景，对于下一代移动蜂窝网来说，高频具有重要的意义。因此，在5G时代，产业界积极探索使用6 GHz以上的高频资源，高频通信技术是5G无线空口不可或缺的关键技术。主要介绍了现有高频段的频谱现状，高频段产业界的射频器件和射频指标现状以及高频信道建模。

汽车的智能化和网联化是整个汽车制造业数字化转型的启动按钮，从赋能产品力的提升，到赋能汽车后市场的价值挖掘，再到赋能产品研发以及全价值链的协同创新，成为汽车行业“新四化”（电动化、智能化、网络化、共享化）趋势下车企的兵家必争之地。那么，每个车企都会面临的问题是，如何打造面向未来的智能网联汽车？ 智能网联汽车产业是一个多方共建的生态体系，其中，车辆是载体，实现智能化是目的，而网联化是核心手段。 智能交互、智能驾驶和智能服务是智能网联汽车的三大元素。其中，智能交互向着多元化

运营商的盈利模型构建相较于一般的商业企业，运营商的盈利结构不同，其收入端注重分析ARPU 值（对每人每月收取固定的套餐费）和客户数，成本端主要为支撑通信网络运行的各项成本费用。我们首先对运营商财务数据进行结构化分析，构建盈利模型。运营商业绩弹性来源分析针对前述构建的盈利模型，我们对关键要素的变化逻辑进行分析，找出其在 5G 时代的变动趋势和幅度，在一定的假设条件下，测算运营商的业绩弹性：在 5G 升级的关键窗口期（2021-2022 年），运营商收入增速可达 5%上下的水平，利润端高于收入端，移

旭日东升，智能驾驶浪潮催生国内无线通信模组厂商新机遇 1、智能/自动驾驶浪潮催生车载通信模组新机遇，未来 5 年有望快速增长。 车载通信模组赋予汽车通信功能，按照网络制式不同分为蜂窝类通信模组（4G、5G 等）和非蜂窝类模组（wifi、蓝牙等）。其前装常用于车载 T-Box中，为整车提供远程通讯接口，另外智能后视镜、行车记录仪、中控屏等部分产品也配置通信模组。从市场规模看，根据 IHS 预测，2022 年全球联网汽车保有量 3.5 亿辆，网联渗透率 24%仍较低，未来随着智能驾驶/车联网的不

Wi-Fi标准持续进化，Wi-Fi 6 成新一代无线局域网技术。 Wi-Fi是符合IEEE 802.11系列的无线网络规范，具有相互兼容性的通信技术。Wi-Fi技术经过多年的发展已经实现第六代技术，最新一代协议IEEE 802.11 ax称为Wi-Fi 6。Wi-Fi 6使用了OFDMA、MU-MIMO、Target Wakeup Time等多项技术，具备降低时延，提升网络承载力，降低功耗的能力。 5G与Wi-Fi 6协同发展。5G通信和Wi-Fi 6相较于各自前一代标准在性能上均有较大程度提

目前，我国车联网行业处于与 5G 技术的深度融合时期。随 5G 与 V2X 技术的发展成熟，未来的车联网产业必将打开新的成长空 。车联网 物联网技术在交通系统领域的典型应用，车联网行业所涉及的相关技术领域的融合布局与协 发展，在某种程度上与物联网一脉相通。作为一家开 物联网数据 础设施软件供应 ，EMQ 多年来也为车联网领域的众多客户提供了云边端协 的物联 础设施软件，实现对人、车、路、云的统一连接，为整车制造 、T1 供应 、后市场服务 、出行服务公司等打造智能网联、自动驾驶和 V2X 等场景