半导体-零帕网

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半导体设备行业专题:景气回暖+Chiplet加速应用,封测行业多重β演绎长期成长逻辑

封装测试产业正处于行业总体景气回升(β1)+先进封装技术价值提升(β2)+AI 浪潮驱动行业成(β3)+外部科技限制加速国产化率提升(β4)的多重行业机遇叠加状态,随着晶合集成、中芯集成、颀中科技、汇成股份等晶圆制造、封装测试公司陆续上市,半导体制造整体板块效应逐步强化,封测公司投资机遇凸显,建议重点关注技术水平较强、头部客户资源充沛、现金流&融资能力强扩产能力占优的细分领域头部企业。
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半导体设备行业2023年中期投资策略:自主可控逻辑继续强化,聚焦低国产化率、先进制程突破

美日荷先进设备封锁,自主可控推动国产化率快速提升。全球前十大半导体设备公司(以营收排名)中三家美国、四家日本、两家荷兰、一家韩国公司。去年10月美国封锁国内先进制程,日本对六类23项先进设备禁止出口,荷兰亦跟进先进光刻机制裁,在此外部制裁背景下,自主可控势在必行,国内头部逻辑、3D NAND龙头及二线晶圆厂积极推进设备国产化,国产成熟设备加速补短板增长板,国产化率提升有望快速提升。
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电子行业研究报告:人工智能风起云涌,算力芯片需求升温

ChatGPT 揭开 AI 发展大幕,算力芯片迎来黄金发展期。ChatGPT 一经问世便得到了广泛关注,成为史上用户数增长最快的消费者应用。国内外巨头纷纷推出生成式 AI 产品加入大模型竞赛,微软发布 Microsoft 365 Copilot,打破了传统办公软件的方式。Meta 相继发布其大语言模型 LLaMA,和针对机器视觉领域的通用图像分割模型 SAM,AI 视觉有望飞跃式提升。而国内巨头如百度、华为、阿里、商汤等企业亦于近期纷纷发布 AI 大模型,AI 商业化进程提速,将为更多行业和应用
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电子行业华为产业链专题报告:技术创新+自主可控全面布局

半导体:攻坚“卡脖子”,研发+投资双线布局。华为研发芯片全面布局,五大类芯片是支撑华为生态的基础。麒麟芯片性能领先,推动手机业务努力重回巅峰。成立哈勃投资,围绕华为自身产业链布局,投资上游生态圈,确保产业链自主可控。投资以半导体为主,涵盖半导体材料、射频芯片、显示器、模拟芯片、EDA、测试、CIS 图像传感器、激光雷达、光刻机、人工智能等等多个细分领域。
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半导体行业解析英伟达成长的核心战略:研发为底、生态为径、AI为翼

英伟达是全球领先的 GPU 芯片制造商之一。公司是全球 GPU 龙头,市场份额遥遥领先。根据 Jon Peddie Research 发布的 GPU 市场数据统计报告,英伟达 2022 年全年 PC GPU 出货量高达 3034 万块,是 AMD 的近 4.5 倍;截至 2022 年四季度,在独立 GPU 市场,英伟达占据 84%的市场份额,远超同业竞争公司。我们认为通过研究英伟达的发展路径和战略,能够帮助国内企业更好地了解 GPU 的应用和未来趋势,为国内企业提供宝贵的借鉴和启示。在本篇研究报
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AI芯片行业专题报告:国产AI芯片的创业裂变

AI 进入“大模型”时代,算力需求陡升。自 2018 年 GPT-1.0 模型首次发布以来,OpenAI 不断迭代模型,近期发布了 GPT-4.0 模型,它拥有更大的参数量、更长的迭代时间和更高的准确性。随着数据不断增长和算法复杂度提高,AI 模型迭代推动算力需求爆发。英伟达业绩超预期,再次强化 AI 算力逻辑。5 月 24 日英伟达发布 2024 一季报财报,其中数据中心营收创下历史新高,同比+14%/环比+18%,主要原因为 GPU 需求随着 AI 发展水涨船高。中国 AI 芯片市场呈现显著
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电子特气行业深度报告:半导体新周期将至,国产替代如火如荼

基本介绍:芯片加工之“粮食”,国产替代空间广阔。1)电子特气主要用于集成电路、显示面板、LED、光伏电池领域,贯穿晶圆加工的制备外延片、清洗、沉积和氧化成膜、光刻、刻蚀、掺杂(离子注入/扩散)各环节,纯度要求在 5N (99.999%)及以上。2)具体产品包括氟碳类、氟氮类、硅烷气、磷烷/砷烷、氢化物、光刻气(稀有气体)等,其中含氟特气(三氟化氮、四氟化碳、六氟化钨)用量规模大、国产化率较高,但高纯六氟丁二烯、六氟乙烷、硅烷气、高纯磷烷/砷烷、稀有气体等特气仍依赖进口,目前国内企业相关产品的自研
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瑞芯微(603893)研究报告:人工智能再加速,AIoT+SoC龙头多点开花深度分析

AI 技术再加速,全球智能化浪潮“涌现”: AI 的发展经历了很长时间的积累,其能不断跨越科学与应用之间的鸿沟主要得益于技术突破、行业落地、产业协作等多方面的推动,而技术突破是其中最为关键的要素。从起步阶段发展到当下深度学习阶段,算法、数据和算力构成了 AI 三大基本要素,并共同推动 AI 向更高层次的感知和认知发展。从 OpenAI 的 ChatGPT,到 GOOGLE 的大语言模型 PaLM,再到Meta 公司发布的 SAM 模型,AI 技术的突进带动了 AI 商业化的加速,并进而激发了全球
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模拟芯片行业研究报告:模拟IC国产替代进程加速推动中,国内行业周期有望触底反弹

模拟芯片种类丰富,行业处于稳步增长阶段。全球模拟芯片规模进入上升期,中国模拟芯片规模稳步增长。模拟芯片作为集成电路的子行业,其波动与集成电路的变化基本一致,但由于模拟芯片下游应用复杂,产品品类繁多,不易受单一产业景气变动的影响,其波动性弱于集成电路整体市场。根据 WSTS 数据,全球模拟芯片市场规模从 2011 年的 451.63 亿美元增长至 2022 年的 895.54亿美元,2011-2022 年的 GAGR 为 6.42%;中国模拟芯片市场规模从 2017 年的 2140.1 亿元增长至
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中科飞测(688361)研究报告:本土半导体质量控制设备龙头,引领国产替代

本土半导体质量控制设备龙头,高研发投入构筑技术壁垒。中科飞测成立于 2014 年,深耕半导体质量控制设备领域近十年。公司创始人及高管团队在半导体质量控制设备领域产业、科研经验丰富,公司成立以来坚持高比例、大金额研发投入,基于底层技术积累构筑竞争壁垒。公司产品线不断丰富、市占率持续提升,2018-2022 年营收复合增速超过 100%,业绩高速增长,发展前景广阔。
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士兰微(600460)研究报告:持续迈进的功率IDM龙头

士兰微是国内功率半导体 IDM 公司之一,产品广度对标全球龙头企业英飞凌,围绕集成电路、分立器件和 LED 三大业务布局。公司七位创始人曾就职于绍兴华越微电子,1997 年创立士兰微,并自 2001 年开始晶圆厂,后续向上下游延伸,拥有了外延、封装厂等。公司产品下游应用领域从家电、LED 等消费领域,触达至工控、汽车、光伏等领域,已拥有汇川、比亚迪、阳光等优质客户。2021/11 至今公司股价回调 45.6%,我们预判随着国内外消费复苏,消费类产品压力已过,随着产品+产能+应用领域多维度共同升级
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