顺络电子(002138)研究报告:汽车光储业务乘势而上,电感持续国产替代
汽车电子业务快速增长,新能源车/光伏储能领域占比提升。根据我们测算,2025 年汽车领域磁性元件规模近 400 亿元,5 年 CAGR 达 14.1%,2024 年光伏磁性元件规模近百亿,4 年 CAGR 近 30%。公司以技术、客户资源积极布局汽车领域,已通过头部客户博世、法雷奥等 tier 1 厂商认证;产品类型拓展,逐步覆盖 ADAS、BMS、OBC 等等。公司不断提升汽车光储类占比,降低消费类占比,1-3Q22 该部分营收 3.48 亿元,同增 57%,占比达10.93%。1-3Q22