ChatGPT-零帕网

ChatGPT是2022年11月30日OpenAI推出的一款对话式AI模型，是其GPT系列新作，功能更全面&更类人，潜在应用空间更为广泛。技术上，ChatGPT的上线意味：语言类AI底层技术NLP进步显著，同时启示AI其他领域应用更高效率的Transformer和产出更类人的RLHF算法。应用上，GPT的升级推动AIGC的发展，AIGC渗透率有望在2025年提升至10%，市场规模或将于2030年逾万亿。

ChatGPT，人工智能的旷世巨作。ChatGPT是一种聊天机器人软件，OpenAI于2022年11月推出的聊天机器人，具备人类语言交互外复杂的语言工作，包括自动文本生成、自动问答、自动摘要等多重功能，应用场景广阔，相较于上个版本更像人类一样聊天交流。OpenAI除了ChatGPT还包括Dall·E2、Whisper等项目分别是自动绘图、自然语言翻译等软件。OpenAI的商业模式即API接口收费，可根据不同项目需求进行收费，我们认为其商业模式属于底层模型开放性标准化SAAS服务模式。我国仍处于初

从 ChatGPT 的流行我们认为 AIGC 已经成为 AI 技术发展的新趋势，而创新式的订阅收费则打开了 AIGC 商业空间，未来 C 端用户对 AIGC 技术的付费有望成为常态化，产业链相关企业将迎来价值重估。本篇报告从算力、算法模型、应用三个维度梳理了国内 AIGC 相关标的投资机会。AIGC 已经成为 AI 技术发展的新趋势。传统 AI 通过分析一组数据并得出结论，从 ChatGPT 的快速流行我们认为具备生成创造能力的 AIGC 技术已经成为AI 技术发展的新趋势。ChatGPT 不仅

ChatGPT，有望重新定义搜索”入口”。 我们认为ChatGPT是实现“模糊搜索”到“精准推送”的跨时代巅峰之作，复盘Chrome与IE浏览器之争，Chrome获胜关键因素在于1、界面便捷，2、多进程架构，3、运行效率高，4、生态建设，而ChatGPT(AIGC)有望成为下一代搜索引擎的催化剂，原因是其符合以上特征，此外可以帮助用户实现程序生成、文本生成以及代码编写，提高用户使用效率，因此AIGC有望加速下一代搜索引擎的到来。AIGC技术有望帮助内容生成跨越新时代。 AIGC也被认为是继UGC

近年全球科技龙头持续投入 AIGC 领域以及近期 ChatGPT 应用落地加速，我们认为 2023 年 AIGC 大模型与产业将迎来快速发展期，赋予人工智能大规模落地场景，为底层算法和芯片等领域带来巨大需求，同时加速 AIGC 应用渗透和商业化进程。在本篇报告中，我们对 ChatGPT/ AIGC 算法层、算力层和应用层的发展和产业链进行深度分析，建议重点关注上游算法商汤和科大讯飞，中游芯片景嘉微和寒武纪，及下游应用微软、谷歌、Meta、百度、腾讯、阿里和字节。算法层：ChatGPT 底层的大模

ChatGPT市场反应热烈，国内外巨头纷纷入场据统计，ChatGPT日活跃用户数的增速远超Instagram，1月份平均每天有超过1300万名独立访问者使用ChatGPT，是去年12月份的两倍多；国内外科技巨头都非常重视ChatGPT引发的科技浪潮，积极布局生成式AI，国内厂商（百度、腾讯等）也高度关注ChatGPT，积极探索前沿技术，相关深度应用也即将推出。ChatGPT经历多类技术路线演化，逐步成熟与完善ChatGPT所能实现的人类意图，来自于机器学习、神经网络以及Transformer模型

1. 我们如何评价ChatGPT的出现？当我们看到微软CEO纳德拉说到“AIGC堪比工业革命”，比尔盖茨评价ChatGPT的历史意义重大，甚至不亚于“PC或互联网诞生”时，我们辩证性地思考这个问题：细数人类社会经历的三次工业革命，第一次以蒸汽机为代表，机械生产取代了双手；第二次以发电机而代表，电器成为补充和取代蒸汽机的新能源；第三次以计算机为代表，促成了各种各样“人-机控制系统”的形成，使得起初的机械化、电气化迈入进阶的自动化。就目前我们看到这三次革命的成果，基本都呈现“机器帮助人”，且存在物理

ChatGPT 在各场景通用化效果显著。ChatGPT 在生成内容的信息量、逻辑组织结构、文本表达形式都较好地满足用户需求，通用性得到了大大增强，可应用的场景有较大拓展。未来，我们看好 ChatGPT 在文案写作、邮件撰写、宣传广告生成、软件代码编写等场景的应用。以 ChatGPT为代表的 AI 大模型推动 AI生产方式的变化。以 ChatGPT为代表的 AI 大模型对于模型、算力和数据三大基础要素的生产组织方式已经有了较大改变。其有效提升 AI 模型研发效率，驱动 AI 算力需求的增长，并对训

ChatGPT 驱动AI浪潮趋势渐起，芯片等AI硬件构成核心底座 作为AI领域的最新成果，ChatGPT发展空间巨大。目前微软、谷歌等科技巨头坚定入局，展现出AI应用广阔的发展前景，AI行业有望开启新发展浪潮云端算力硬件将成为AI新浪潮的关键基础设施 GPU、CPU、FPGA、AI芯片、Chiplet、光模块、服务器等细分板块下游应用广泛，产品边际持续拓展。云、边、端需求拉动市场规模高速增长。AI新浪潮未来将提升海量IoT设备的边缘算力需求 NPU：在SoC与MCU

➢ AIGC多模态跨模态应用逐渐成熟，市场空间广阔。广义的AIGC指具备生成创造能力的AI技术，即生成式AI。可以基于训练数据和生成算法模型，自主生成创造新的文本、图像、音乐、视频等内容。2022年被称为AIGC元年，未来兼具大模型和多模态模型的AIGC模型有望成为新的技术平台。据《中国AI数字商业产业展望2021-2025》报告，预测AI数字商业内容的市场规模将从2020年的40亿元，增加到2025年的495亿元。➢ ChatGPT产品历经多代技术演进，产品与商业模式逐渐成熟。ChatGPT是

ChatGPT：OpenAI史诗级“AI”新品，开启新一轮的科技革命1）史诗级“AI”新品。ChatGPT自发布以来，仅2个月用户量迅速增长至亿级，是AI产业的史诗级“颠覆性创新”产品，我们预计其用户量潜在空间10亿级，假设人均订阅价格20美元/月，其对应的商业价值量将极其广阔。同时，ChatGPT母公司OpenAI估值亦迎来翻倍式增长，根据华尔街日报，其最新估值达290亿美元，预计2023年收入2亿美元。2）开启新一轮科技革命。ChatGPT的成功得益于NLP、Transformer、GPT、

短期内GPU增量与市场规模：参考OpenAI算法，假设每日1亿用户，每人进行10条交互，每个问题的回答长度为50词，算力利用率30%，则单个大语言模型（LLM）的日常需求有望带来2.13万片A100的增量，对应市场规模2.13亿美元。假设有5家大企业推出此类LLM，则总增量为10.7片A100，对应市场规模10.7亿美元。2. 短期服务器增量与市场规模：单个服务器包含8个GPU，因此单个LLM带来2669台服务器需求，对应市场规模3.39亿美元，5家大企业共需要13345台，对应市场规模20亿美