通信行业投资策略:关键词,出海、下沉、流量
2021 年是“十四五”开局之年,也将是 5G 应用爆发元年,是通信行业的新纪元。在网与流、内与外、中与美之间,通信行业投资需要守正出奇,寻求再平衡。 守正:5G 上行周期看业绩说话,业绩对流量的弹性更大。产业链上各个公司在 2020 年正式进入利润上行周期,流量上行周期也会马上开启。1)继续跟踪景气度高企、业绩持续超预期的板块,主推设备商板块和光模块板块,建议关注中兴通讯、新易盛、光迅科技和华工科技。2)业绩预期实现、确定性加强的行业,主推 IDC 板块,关注数据港、