氢能源-零帕网

在短期内，氢能源将率先在社会迫切希望实现去碳化的领域——可能是最为贴近消费者的领域进行应用。在中长期内，氢能源还可能引领工业进料和电源补充，以及其他出行应用和建筑环境领域某些利基市场的碳减排进程。从长远来看，生产以氢能源制成的氨气及合成燃料将助力航运及航空业等最难减排行业实现脱碳目标。

绿氢产业战略定位观察——深度脱碳顺应2060碳中和战略，自主可控适配能源安全顶层战略。深度脱碳尖兵：绿氢助力碳中和具备全流程脱碳潜力，预计2050年产业链年产值约12万亿，助力工业、发电等场景脱碳确定性提升。长期看，预计2050年氢能在能源结构中的占比有望达到10%，年化可减排约7亿吨，累计可拉动经济产值33万亿，其中电解制氢市场规模7000亿、加氢站1000亿、氢能汽车10万亿。长期看，财政补贴提速与技术进步作为制氢侧发展的关键驱动因素，将加速供给成本下

灰氢是中国目前氢气主要来源，可再生能源制氢将成为未来核心制氢方式 中国“富煤缺油少气”的能源禀赋致使煤制氢路线产氢量在国内占比最高，2019 年达到 63.54%，在“3060 双碳”的政策导向下，中国氢能联盟预测到 2030 年，约 15%左右的氢由可再生能源制取，23%由工业副产氢制取，60%由化石能源制取，2%由生物制氢等其他技术供给。化石能源制氢产量高，成本低，技术成熟但储量有限，且存在碳排放；工业副产提纯制氢成本低但无法作为大规模集中化氢能供应源；可再生能源制氢可以实现低碳排

进入2022年10月以来，关于氢燃料电池汽车的利好消息接踵而至。氢燃料电池汽车正在京津冀、上海、广东、河北、河南五大示范城市群密集投入运营，其中，北京市大兴区计划在2025年推广不低于3000辆氢燃料电池汽车，并建成至少10座加氢站。上海市将在嘉定区、奉贤区、临港区和金山区陆续投放氢燃料电池公交，在此之前，首批80辆氢燃料电池网约车已正式进入商业化运营阶段。与此同时，氢燃料电池汽车赛道上还挤满了急于抢跑的汽车厂商，围绕氢燃料电池汽车的“卡位战”正快速展开。丰田汽车的燃料电池研发与生产项目在北京市

碳中和政策背景下，氢成为确定性发展方向。氢能作为一种清洁、高效、安全、可持续的二次能源，能够有利推动传统化石能源的清洁高效利用和支撑可再生能源的大规模发展，是实现多领域大规模深度脱碳的最佳选择。2022 年 3 月，发改委发布《氢能产业发展中长期规划（2021–2035）》，将氢能作为国家能源体系重要组成部分，战略性新兴产业和未来产业重点发展方向。氢能的应用场景丰富，当前正处于快速发展的早期，未来发展潜力较大。制氢端，根据《中国氢能产业发展报告 2022》，2021 年，全球已有约 70 个在建

目前国内的主流制氢工艺模式有工业副产氢、煤气化、天然气制氢、甲醇制氢、水电解等五种方式。本报告将从资源、成本、碳排放约束、技术等四方面入手，对上述五种制氢方式进行研究，分析制氢供给格局演变：短期煤气化制氢有优势，长期 PEM 制氢空间大。从资源端看，国内煤制氢、电解水制氢拥有资源优势；焦炉煤气制氢面临焦炭供给下降、原料气减少的影响；国内天然气进口依赖度高，制氢面临原料供给紧张；甲醇作为二次能源，制氢将面临下游其他行业对资源挤占。从制造成本模拟来看，国内煤气化制氢成本最低，在其他制氢模式上部分拥有

氢能源清洁低碳应用场景丰富，在国家能源体系和产业发展中具有重要战略地位。 氢能是一种来源广泛、能量密度高、可规模化存储、环保低碳、应用场景丰富的二次能 源，发展氢能对保障国家能源安全、促进能源清洁转型、实现绿色双碳目标、推动相关 新兴产业发展具有重要意义。2022 年 3 月 23 日，国家发改委和能源局联合印发《氢能 产业发展中长期规划（2021-2035 年）》，明确氢能是未来国家能源体系的重要组成部分， 是用能终端实现绿色低碳转型的重要载体，是战略性新兴产业和未来产业重点发展方向。我国氢气

J.P. 摩根-全球能源行业-聚焦氢、替代能源和新兴技术。在《全球能源展望》（link）中，我们认为氢（H2）将发挥重要作用在2030年后的能源转型中起着关键作用，尤其是对于几个难以适应的行业（如钢铁、氨和重型运输）。我们考虑到未来的发展潜力，预计将进行大量H2投资，尤其是在欧洲减少俄罗斯化石燃料进口，模拟潜在的绿色氢气生产2030年约1000万吨/年（占全球能源消耗的0.2%）。其他新生的技术（CCUS和fusion）虽然前景光明，但不太可能取得实质性进展在可预见的未来为全球能源结构做出贡献。

国富氢能：车载供氢及加氢站设备龙头企业源自富瑞特装，已成长为国内车载供氢系统及加氢站设备龙头企业 2016年成立，富瑞特装出资70%（1400万元），邬品芳直接任董事长2018年上市公司完成股权剥离，技术驱动和市场放量后公司轻装上阵快速成长根据GGII数据，公司在车载高压供氢系统产品和加氢站加氢设备市占率均为国内第一

氢能能源战略地位清晰，把握全产业链降本节奏与平价环节。氢能能源属性及战略地位已明确，作为清洁高效的二次能源将助力高耗能高排放行业深度脱碳。我国氢能产业发展处于初期，规划要求重点突破“卡脖子”技术，扩大可再生能源制氢规模，到 2025 年燃料电池车保有量约5 万辆，可再生能源制氢量 10-20 万吨/年。氢能产业有望加速发展，我们对全产业链关键环节进行经济性分析，以期把握当前产业链各环节成本现状，降本节奏及最具平价潜力的方向。制氢：副产氢兼具减碳&成本优势，绿氢长期降本空间大。三种主流制氢

随着全球气温变暖加速，发展低碳能源成为时代重任，中国在探索应用低碳能源方面走在全球前列，氢能源作为清洁低碳能源，受到国家的关注和支持。自2020年以来，国家机构加速推出氢能源相关政策，并且政策指出要加速发展氢能源产业。 “3060”碳目标带来巨大挑战 近年来，“碳达峰”和“碳中和”成为关注的热点。为应对气候变化，2020年我国在联合国大会上明确提出，中国二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中

管理咨询公司麦肯锡近日发布最新《全球能源展望报告》（以下简称报告），预计从2020年到2050年，全球能源整体消耗量增幅不大，约为14%，但能源结构却大有变化。电和氢能有望在2050年占据整体能源消耗量的50%，相应的煤炭、石油、天然气的占比将逐渐缩小，到2050年将减少近40%。麦肯锡《全球能源展望报告》：2050年全球氢气需求量将增长6倍在氢能方面，《报告》预测到2050年，全球氢能需求将从目前的8千万吨/年增加到5.36亿吨/年，需求量至少增长6倍。麦肯锡将氢能的主要应用场景分为六个板块—