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赛迪智库 2021 年 2 月 1 日 第 6 期 总第 619 期 美国智库报告对我国新能源汽车产业发展的三点启示 2020 年 11 月 20 日，美国国际战略研究中心（CSIS）发布报告《战争将至？中国发展电动汽车的威胁》（以下简称《报告》）认为，中国新能源汽车产业在市场推广、企业培育、产业配套等方面，均取得了较好成绩，未来可能威胁到美、德、日等汽车强国的地位。《报告》同时指出，中国汽车产业发展存在依赖补贴、企业规模过小、产品中低端化等问题。赛迪研究院工业经济研究所在认真研究《报告》的

与部分人士的预测正好相反，新冠病毒疫情爆发并未抑制全球推动绿色能源使用。客户需求、政府举措和其他市场力量继续推动一次能源消费从化石燃料转向可再生能源和脱碳替代能源。尽管下文所述的形势发展对传统石油天然气企业提出了挑战，但同时也为其带来采用清洁能源业务新模式的机会。新模式有利于油气企业的复苏，促进未来碳中和形势下的业务增长。 需求信号与经营环境 新冠病毒疫情爆发使全球停摆，虽然之后石油和天然气需求开始再次攀升，但人们的生活、工作、出行、技术使用方式和场合结构发生的根本性变更可能长存，从而对传统

21年全球电动车销量确定性大年，1H销量奠定高增基础，2H环比持续向上，全年同比增75%+。21年国内新车型MY放量，ID4交付，造车新势力再上台阶，带动toc端销量持续高增，Q1销量超50万辆，且Q2预计超60万辆，全年销量上修至240-260万辆，同比60%+。欧洲21年碳排放考核进一步趋严，补贴力度基本持续，预计销量200万辆+，同比增长约57%，同时纯电动化平台车型密集推出，2H增长质量将提升。美国市场政策有望超预期，基数低爆发力极大，特斯拉MY上量带来持续增长，同时其他车企在美放量，保

一体化为何是材料厂中长期发展的主逻辑？ 1）电池厂相对材料的议价能力强，倒逼材料企业一体化降本，增强产业链获利链条。 材料的下游是高集中度（CR5超70%）的电池行业，议价权较强。而材料又是决定锂电池性能和成本的关键因素，因此电池厂会通过技术、资本深度布局上游。 技术端：如宁德时代的发明专利中接近40%为材料专利（超700件专利），其中以电解液、正极材料布局为主，分别占材料专利比重为41%、24%，负极与结构件专利布局较少，占比分别为16%、14%，隔膜方面专利最少，占5%。 ✓ 产业

“碳中和”提速全球电动化进程。“碳中和”视角下，交通占全球碳排放比重为 25%，仅次于电力，而美、欧交通领域碳排放在“排碳”部门中成为为数不多仍在占比提升环节，中国交通领域碳排放在“排碳”部门中成为增长最快的部门之一。中国制定“2030 达峰，2060碳中和”目标，任务重、时间紧，中国减排斜率最为陡峭。电动车是实现交通领域碳减排的重要抓手，站在新一轮数十万亿元的巨大市场空间的产

预计 2021 年下半年行业全球景气持续共振向上，国内外产业链加速融合。特斯拉继续引领全球电动智能浪潮，国内更具产品力的新车型加速投放，补贴政策和碳排放新规驱动欧洲电动化率提高。中长期看，汽车电动化、智能化趋势不可逆转，我们判断 2025年中国、欧洲的新能源汽车渗透率有望超过 20%。从全球视野看，中国电动化供应链快速发展、最为完善，具有产能、技术、成本、客户等优势，大量供应商已经全球配套，预计将充分享受行业增长红利，作为全球优质制造资产的价值凸显。推荐具备全球竞争力的新能源汽车供应链优质企业，

国内：2020年疫情之下销量前低后高，toc开始爆发，2021年迎来确定性大年：根据中汽协及乘联会数据，2020年新能源车销量为133.6万，同比增长11%。2020年新能源乘用车销117.3万辆，同比增长10.7%；乘用车电动化比例达到5.81%。纯电乘用车销量96万辆，同比增长12.33%；插电乘用车销量21.8万辆，同比增长2.8%。传统内资车、合资车分化明显，宏光MINI为代表的A00级车型超市场预期，特斯拉快速放量，蔚来成新造车黑马，2020年销量同比增幅超过100%。插混车型中，理想

锂行业深度研究报告：未来5年全球碳酸锂供需情况及价格推演。锂是动力电池不可或缺的重要元素，固态电池商业化将使锂的需求翻倍:锂电池是现阶段电动车最成熟的技术路线，氢燃料电池受限于高昂的动力系统成本以及基础设施建设成本，其商业化进程仍遥远。在各类动力电池种类中，锂是不可或缺的重要元素。固态电池未来的商业化将使现阶段锂电池0.8Kg/Kwh-1Kg/Kwh的度电耗锂量提升至近2Kg/Kwh，大大提升锂的需求。 我们预计2025年全球碳酸锂需求量124万吨，CAGR29%:未来5年碳酸锂需求向好，各国

随着新能源汽车技术的发展和新能源汽车补贴的退坡，BaaS（Battery-as-a-Service）“电池即服务”逐渐进入消费者视野。“车电分离”作为BaaS的主要模式，可以为消费者带来更好的经济性与便利性，同时为整车厂、电池厂等上游参与者带来更多机会。蔚来汽车和北汽新能源作为BaaS的先行者为行业提供了典型案例，多家车企也陆续入局。本文对BaaS模式进行了深入讨论，围绕其价值链闭环分析了BaaS的本质和未来发展方向，为相关企业布局BaaS提供有力

新能源汽车行业发展现状：欧洲高增，中国复苏，美国调整。全球新能源汽车行业疫情后强势复苏。欧洲市场在最严碳排放标准、补贴政策的共同推动下，市场持续走强，20 年欧洲地区全年实现 137 万辆的销量，同比增长 140%；中国市场 C 端消费接棒 B 端网约车需求，品质驱动的中高端车型、成本驱动的入门车型成两大亮点，2020 年累计销量 137万辆，同比增长 11%。美国市场调整，其中特斯拉全系销量为 13.8 万辆，占美国市场份额 66%。政策、供给、需求三大因素共同作用下，预计全球新能源汽车销量

新能源汽车替代传统燃油车势在必行。汽车工业具有产业链长、涉及面广、国际化程度高的特点，是我国经济发展的重 要支柱产业。目前我国年产汽车超过2000万辆，是全球第一大汽车生产国和消费国。由于地球石油储量有限，传统燃油车注 定不可能永续发展，用新能源汽车替代传统燃油车已成为全球共识。大力发展新能源汽车有四点益处：1.目前我国原油的对 外依存度超过70%，发展新能源车将能够降低我国对原油的对 外依存度，保障我国能源安全；2.发展新能源车是实现“碳达 峰”和“碳中和&

特斯拉驱动+车型多样化，21年美国销量有望达到70万辆，大超预期：21年1-5月美国电动车累计销售22.4万辆，同比增长107%，大超市场预期。其中，5月美国销量为5.8万辆，同环比增305%/40%，5月特斯拉在美销量2.9万辆，环比大增73%，主要受益于MY放量；除此之外，沃尔沃、宝马、大众环比增50%+。我们预计全年美国电动车销量将达70万辆左右，同比+116%，渗透率突破4%，重回高增长。 22年政策超预期+爆款车型密集推出，美国市场开启高增长：5月美国参议院财政委员会提出清洁能源提案