回顾前几轮存储周期,需求、供给(资本开支+技术升级)、库存、价格是重要跟踪要素。
回顾前几轮存储周期,需求、供给(资本开支+技术升级)、库存、价格是重要跟踪要素。每轮周期上行由新产品+容量提升推动,上行前期通常供给有限,价格上行,后期新产能开出+产能结构调整,库存累积,价格见顶。下行周期需求疲弱,库存高出正常水位,供应商通过技术迭代+控制资本开支(投片量)减少供应,同时行业去库存,价格逐步筑底。复盘存储供应商股价、财务表现与 DRAM价格,存储厂股价通常早于 DRAM ASP 约一个季度见底。
回顾前几轮存储周期,需求、供给(资本开支+技术升级)、库存、价格是重要跟踪要素。
回顾前几轮存储周期,需求、供给(资本开支+技术升级)、库存、价格是重要跟踪要素。每轮周期上行由新产品+容量提升推动,上行前期通常供给有限,价格上行,后期新产能开出+产能结构调整,库存累积,价格见顶。下行周期需求疲弱,库存高出正常水位,供应商通过技术迭代+控制资本开支(投片量)减少供应,同时行业去库存,价格逐步筑底。复盘存储供应商股价、财务表现与 DRAM价格,存储厂股价通常早于 DRAM ASP 约一个季度见底。