计算机行业2023下半年AI算力产业链投资策略：始于光器件，洞察大AI算力架构

ICT三要素——计算、网络、存储

ICT三要素——计算、网络、存储

在AI算力需求爆发的背景下，技术架构、需求弹性、供给格局均在发生深刻变化。市场对AI算力产业链的认知或许在23H1始于光器件，站在23H2进一步洞察大AI算力架构，我们认为，产业趋势明确而持续，各环节均有增量机会：

1）计算为王

• AI大模型引发算力变革，英伟达等产业链上下游多环节迎机遇；

• 外部不确定性犹在，国产替代正当时。

2）网络为基

• 吞吐带宽与连接架构是算力性能不可忽视的决定因素，网络的价值在于延续了集群算力的摩尔定律；

• 算力大厂正应用高速/高密/无损等网络、光通信等新架构，带来增量网络需求；

• 中国产业链的全球定位凸显。

3）存储角力

• AI服务器有望带动SSD、DDR5、HBM需求成长。