展望中长期,我们认为量的增长依然是成长赛道的主驱力,光伏/风电/储能/新能车仍处渗透率快速拔升的阶段,具备全球化竞争力的龙头企业,其成长的天花板不断拔高。
2022年12月30日至2023年6月5日,电力设备(申万)指数由9348.25点调整至8639.16点,区间变动幅度为-7.59%;万得全A指数由4815.11点上涨至4944.36点,区间变动幅度为+2.68%。电新板块走势弱于市场整体,其原因在于产业主要矛盾由供需关系切换至技术、制造能力的差异比拼,降本演进过程中各环节利润分配仍在重塑;同时市场资金轮动加大电新板块波动。展望中长期,我们认为量的增长依然是成长赛道的主驱力,光伏/风电/储能/新能车仍处渗透率快速拔升的阶段,具备全球化竞争力的龙头企业,其成长的天花板不断拔高。聚焦23年下半年,新技术密集落地有望带来细分板块投资机会。