广东鸿图(002101)研究报告:传统压铸行业龙头,一体压铸开启成长新征程
公司是国内压铸行业的龙头企业,在铝合金压铸领域深耕二十年。2021 年公司战略布局一体压铸业务,采购多台超大型压铸机,并获得小鹏一体压铸结构件定点,我们看好公司在一体压铸的长期成长性。我们预测公司 2022/23/24 年归母净利润为 4.4/5.3/6.8 亿元,综合 PE 和 PB 估值法(详见正文),我们给予公司 2023 年 26x PE 的估值水平,对应 138 亿元目标市值,对应目标价 26元,首次覆盖给予公司“买入”评级。▍公司概况:国内压铸零部件行业龙头企业。公司业务主要以压铸件