半导体自主可控全景研究
华为事件敲响半导体自主可控的警钟,科创板对硬科技的重点聚焦,我们认为自主可控将演绎半导体行业的长期价值。我们自上而下梳理了整个半导体产业链(设备、材料、制造、设计),详细分析了每个产业链环节国内外的技术差距以及自主可控程度。虽然当下来看,产业链各环节短板明显,但国内厂商正在加速追赶,众多细分领域已取得一定程度的国产替代。我们看好半导体板块具有自主可控属性的标的,相关标的享受国内市场高速增长(强 Beta)+自身技术加速突破(强 Alpha)的双重红利。 总论:实现半导体自主可控,至少应在产业链