星源卓镁（301398）研究报告：汽车镁合金铸件领域先行者，渗透率提升下率先受益标的

镁合金压铸领域先行者，全业务链条技术积累深厚。

镁合金压铸领域先行者，全业务链条技术积累深厚。公司 2003 年成立，以模具业务起家；2006 年向铝合金压铸延伸；2009 年转向镁合金产品；2022 年深交所上市。目前核心产品为镁/铝合金铸件，2022 年公司实现营收 2.71 亿元，镁/铝合金铸件占比约 86%。得益于镁合金铸件产品附加值高，2023Q1 毛利率、净利率分别为 36%、21%，高于行业可比公司均值。此外公司高度重视研发投入，半固态镁合金注射成型工艺部分产品已量产，截至 2022Q3 在手订单合计超 8000 万元。