AMD 是全球领先的半导体设计公司,由 IDM 发展为绑定台积电的 Fabless。
AMD 是全球领先的半导体设计公司,由 IDM 发展为绑定台积电的 Fabless。受到疫后 PC 需求弱、服务器需求疲软等阶段性因素影响,2023 年公司收入暂时承压,同比减少 4%至 227亿美元,其中数据中心/ 客户 端/ **/ 嵌入式分别占比 29%/21%/27%/23% ,同比+7%/-25%/-9%/+17%。2023 年公司 GAAP 毛利率提升 1pct 至 46%,主要是由于 1)毛利较高的嵌入式分部收入增加,2)收购带来的无形资产摊销减少。由于收购及内生高研发影响,公司费用率高企。2023 年 GAAP 净利润大约为 8.5 亿美元,GAAP 净利润率约为 4%,Non-GAAP净利润率为19%。公司指引1Q24收入为51-57亿美元,Non-GAAP毛利率52%(4Q23为51%)。