日本半导体产业投资机会研究：关注中国市场、生成式AI和汽车电动化三大机会

以东京电子、DISCO、Advantest、SCREEN、Lasertec 等为代表的半导体设备行业，以及信越化学、SUMCO、Resonac 为代表的半导体材料行业是日本最具全球竞争力和中国关联性最高的行业之一，也是中国投资人投资日本市场的重要入口之一。

以东京电子、DISCO、Advantest、SCREEN、Lasertec 等为代表的半导体设备行业，以及信越化学、SUMCO、Resonac 为代表的半导体材料行业是日本最具全球竞争力和中国关联性最高的行业之一，也是中国投资人投资日本市场的重要入口之一。展望 2024 年，我们认为日本半导体行业拥有三大投资机会：1）生成式 AI；2）中国市场；3）汽车电动化智能化。生成式AI 布局企业包括 lasertec、Advantest、DISCO，中国市场布局企业包括 TEL、SCREEN 等，汽车电动化和智能化布局企业包括索尼、瑞萨、罗姆。同时建议投资者留意日元升值、新 NISA、东交所提高股东回报政策影响。