洛阳玻璃(600876)研究报告:光伏玻璃新贵,迈向高质量成长
高速成长的新能源材料平台,首次覆盖“买入”评级公司聚焦光伏玻璃主业,22-24 年公司将进入产能快速扩张期,且拥有产品、区位、原料、技术、客户等多方面优势,规模扩张后有较大降本空间。同时,作为凯盛集团“3+1”战略下的新能源材料产业平台,我们认为公司有望承接集团更多相关资产和业务,薄膜/光热玻璃产品增长潜力不容忽视。我们预测公司 22-24 年 EPS 为 0.57/0.93/1.64 元,三年 CAGR+59%。截至 6 月 22 日,可比公司 A 股和 H 股的 PEG 均值(22-24 年