面板行业深度研究:格局清晰,底部明确,看好23年行业上行及估值修复
2022年行业底部明确,静待2023年需求复苏,看好未来国内龙头业绩改善。技术而言,LCD面板仍为未来3~5年主流需求。2022年,后疫情时代需求回归理性,已处底部静待复苏;供给端,大尺寸LCD未来三年无新增产线,韩厂退出、中国台湾厂商转产下,格局向大陆龙头厂商集中,成本及库存压力之下面板厂商于Q2起大幅调减稼动率。据CINNO,10月国内LCD面板厂平均稼动率约为70.6%。目前厂商稼动率仍低,行业累计库存逐步消化,供需关系有所改善。总体而言,我们认为22H2行业整体处于底部复苏阶段,静待行业