中芯国际(688981)分析报告:中国大陆晶圆代工龙头,受益国产替代
中芯国际为国内规模最大、技术最先进的晶圆代工厂,在特色工艺领域具备细分优势,有望稳定实现较好盈利。公司保持较高扩产速度和较高资本开支,具备份额超越国际二线厂商的能力。公司持续受益国产替代,实现产能和价格同步提升。我们预测公司 2022~2024 年净利润分别为 117.81/129.71/155.69 亿元,预测公司每股净资产 15.29/16.93/18.90 元,给予公司 A 股目标价 61 元,首次覆盖,给予“买入”评级。▍公司是中国大陆规模最大、技术最先进晶圆代工厂商,快速扩产受益国产替