保隆科技研究报告:新兴业务提速释放,规模化助力盈利提升
业务版图清晰,新业务增长可期:公司以气门嘴起家,逐步切入智能化和轻量化业务。同时,在海内外市场,通过外部投资,与细分业务的专业公司形成战略联盟,从而实现降本增效以及项目快速落地,并积极加速产能投入和定点扩张。从传统业务看,稳步增长:三大传统业务位列国内市场份额前三,行业地位较高。气门嘴毛利水平较高,近40%,以海外售后市场为主,发展稳定;TPMS增量系直接式TPMS代替剩下40%间接式TPMS的替代空间和替换市场需求增长;汽车金属管件业务逐步以轻量化为重心。从新兴业务看,持续放量:传感器业务方面