云计算-零帕网-第2页

市场概况：本次疫情显著加快企业云化进程，云基础设施核心受益。借助专业化分工协作，云带来企业IT资源配置效率的大幅改善，以及企业IT能力边界的显著扩展，是科技产业中长期高确定性的趋势。目前全球云计算市场整体仍处于快速发展阶段，2020年，云在企业IT中渗透率约在20%附近，整体市场规模1900亿美元，仍处于快速发展阶段，预计中期复合增速将在18%左右，其中云基础设施（IaaS+PaaS）增速在21%左右，国内云基础设施市场滞后欧美市场4~5年左右，未来数年增速料将显著高于全球市场。企业存量IT系统

云计算可以广泛应用在各个行业，例如存储云、医疗云、交通云、教育云、金融云等。 目前云计算的行业应用尚有较大发展空间，随着云计算技术产品、解决方案的不断成熟，云计算理念的迅速推广普及，云计算必将成为未来中国重要行业领域的主流IT应用模式。

白皮书建立了算力发展研究框架和指标体系。从算力规模、算力环境和算力应用三个维度建立算力发展研究体系，给出了算力的研究范畴、总体框架和测算方法，研究了全球及我国算力发展的态势，系统测算了全球及我国的算力规模，以及算力对经济的带动作用，客观评估了我国各省市现阶段的算力发展水平，对各地推动算力技术产业、基础设施建设及算力应用的发展具有较强的指导作用。

短期视角：1、计算机行业上半年营收和利润均保持平稳增长，行业表现符合预期，从营收端来看,2021H1行业平均营收增长27.89%，其中234家公司营收同比上涨，47家公司营收同比下滑；在利润端，剔除异常值后，行业公司平均归母净利润增长13.68%，其中归母净利润同比增长151家，同比下降107家，其中21家企业归母净利润实现转盈。2、四季度季节性高点即将到来，计算机行业过去五年营收四季度占全年比分别为39.2%、32.2%、32.5%、34.2%、36.8%，净利润占比分别为32.1%、43.8

数字化转型进程加深，云平台成为企业数字化业务运转的基础设施 疫情催化，市场需求激增，政策持续加码，相应的数字化技术也不断突破，多重变革力量交织汇聚，使数字化转型“天时地利”，发展浪潮螺旋式上升。数字化转型元年已至，企业顺势转型是必然。 塑造数字化竞争力，企业需要云平台的支撑。通过池化资源，云平台帮助企业驱动实现以客户为中心价值链的最短路径，实现技术、业务、决策的深度融合，最终实现企业效率和收益的提高。云平台成为数字化业务运转的基础设施。 云平台建设价值得到初步验证，

本文主要对新华云 50ETF（认购代码 560663，证券代码 560660，申赎代码560661）的投资价值进行分析。 ❑ 目前，全球正加速云计算布局，国内云计算市场尚处于发展早期，具有巨大的潜在空间。❑ 近年国内与云计算相关的政策发布较频繁，2020 年以来利好政策不断加码，助力云计算产业快速发展。❑ 面对疫情冲击，云计算产业链逆势上涨，行业热度未来有望持续。❑ 云计算 50 指数（931469.CSI）的云计算成长属性突出，产品稀缺性显著，并覆盖鸿蒙概念核心股票，优势独特。❑ 云计算 50

网络安全发展的方向有两种趋势，一是与新场景、新应用结合，典型的如云计算、人工智能、物联网等；二是安全技术自身的演化，例如欺骗技术、威胁狩猎、智能决策等，而这两类趋势往往可能会融合，如人工智能与安全技术之间，既利用 AI 技术赋能安全运营形成 AISecOps，又加速了智能化安全运营和智能化攻击技术的对抗。 当云计算发展将近二十年后，已然进入了新的阶段：云原生时代。以容器、编排和微服务为代表的云原生技术，正在影响各行各业的IT基础设施、平台和应用系统，也在渗透到如IT/OT融合的工业互联网、IT

20世纪70-90年代，以Oracle、SAP为代表的传统ERP软件厂商在全球市场收获了大量的企业级客户资源。随着互联网技术的发展，一次性交付模式与大规模本地部署的模式日益无法满足企业客户对于效率和便捷性的需求。1999 年贝尼奥夫从Oracle离职创立Salesforce，迅速成为SaaS行业先驱，自此SaaS服务正式诞生。 经历二十多年的发展，SaaS已经成为全球科技领域最为关注的产业方向之一，当前全球SaaS产业仍处于快速演进发展的过程中，产品和商业模式的不断创新，行业竞争格局及产品应用

不确定性是这个世界运作的基本原理，海森堡于1927年提出的不确定原理（Uncertainty principle）打开了人类了解微观世界认知的大门，用海森堡自己的话说：“在因果律的陈述中，即‘若确切地知道现在，就能预见未来’，所得出的并不是结论，而是前提。”由微观粒子延伸构成的宏观世界同样充满了不确定性，如近年来全球层出不穷的黑天鹅事件严重影响了人们的生产与生活，但追求幸福与发展永远是这个不确定世界中最大的确定性。 对于运营商和ICT从业者而言，

突发新冠疫情加速了整个社会的数字化转型，在数字化的基础上，智能化转型是必经之路。从“泛在智能”到“云上智能”，智能从广覆盖到深融合，各行各业上云赋智的进程进一步加快，智能已经不仅仅是数字化工具，更成为行业塑造竞争优势的新生产力，为每个人带来全新的价值。 智能化转型的关键因素是技术、数据与人。行业的智能化转型将遵循从单点场景到企业整体，再到生态系统的路径逐步展开。 人工智能的发展越来越需要长期主义。全社会对人工智能的期待逐步从热炒回归理性，与实体

量子计算是将微观量子效应与计算科学相结合，基于量子调控技术进行信息处理的新型计算方式，近年来科研探索和技术创新保持活跃，代表性研究成果和应用探索进展亮点纷呈，未来有望带来解决计算困难问题的算力飞跃，引发下一代科技革命浪潮。学术界 和工业界普遍看好量子计算的发展前景，积极开展技术研究、应用探索和产业生态培育等工作。采用何种方式展示量子计算优势，提供量子计算输出能力成为该领域的重要命题。近年来出现的量子计 算云平台将真实量子计算单元或模拟器与经典计算基础设施在云端进行有机结合，成为量子计算领域发展亮

9 月以来的美股软件 SaaS 系列线上调研活动表明，伴随疫情影响逐步消退，以及疫情期间受益受损逻辑的反转，疫情带来的美股软件 SaaS 企业短期业绩扰动影响有望在年底左右逐步结束。我们观察到，美股软件 SaaS 企业持续推动内生的产品研发&创新，以及高频的并购整合，以服务于更多客群&行业的需求。尽管 SaaS 生态的繁荣离不开彼此间的集成，但为了寻求 TAM 的突破以及客户体验的增强，互为生态的 SaaS 公司之间亦持续在进行互相的渗透与拓展，市场竞争剧烈度有望在中期不断攀升。