海外科技股出现过热信号
华泰观点：海外科技股出现过热信号
上周美联储如期加息 25bp，并承认通胀有所缓和，尽管多数美股 4Q22 业绩不及彭博一致预期，但市场乐观情绪仍带动美股上涨，恐贪指数已行至 21 年3 月以来高位。尾盘公布 1 月美国非农数据大超预期显示通胀粘性较高，周五美股下跌，10 年美债涨 13bp。国内方面，1 月非制造业 PMI 环比大幅回暖，预示内需提振。根据 BCI 数据，1 月上旬手机销量同比转正，同时面板、MLCC同样存在景气度上行信号，建议持续追踪终端需求复苏节奏。电动车方面，受国补取消以及春节假期等影响需求受挫，乘联会预计 1 月新能源乘用车批发量环比跌 45%，但投资者广泛关注零部件公司业绩兑现节奏。
华泰观点：关注美股科技公司及半导体企业资本开支收缩情况
上周美股密集公布 4Q22 业绩。（1）科技巨头：Apple 4Q22 收入/净利润同比跌 5.5/13.4%，均低于彭博一致预期 3%。META、亚马逊、谷歌净利润大幅低于彭博一致预期，但 Meta Reality Lab 收入超预期 11.4%。业绩会上，巨头们表示将继续加大成本控制（据 DIGITIMES，META、微软、亚马逊、谷歌或下修 2023 年服务器采购量。）（2）半导体：由于存储芯片价格持续下跌及供给过剩，三星电子 4Q22 存储业务收入环比/同比降 20.3/37.6%，公司预计 1Q23需求依旧疲软，2H23 逐渐恢复。23 年资本开支：SK 海力士指引同比降 50%，西部数据下修指引至 23 亿美元，但三星仍指引同比持平。
