翱捷科技(688220)研究报告:无线通信芯片新锐初露锋芒,多元化业务协同布局
推荐逻辑:(1)全球蜂窝 IoT模组出货过去 3年 CAGR达 101%,2021Q4中国模组厂商占全球超 44%市场,国内通信芯片国产替代空间广阔。(2)公司是国内唯 3拥有 2-5G全制式蜂窝基带设计能力的企业之一,已成为中兴通讯、有方科技、高新兴、移远通信等国内龙头的供应商,2021Q4公司蜂窝 IoT芯片出货跃居全球前 3。(3)公司是国内首家大量出货 WiFi 芯片至美的的供应商,非蜂窝芯片营收过去 3年 CAGR达 177%。芯片定制和 IP 授权业务也扩展到国家电网、OPPO和小米