全球电动化大幕拉开,22 年小动力、消费锂电、电力系统储能、通信储能的电池需求分别为 78、95、81、16GWh,对应同比增速分别为 23%、7%、60%和 50%;2025 年全球电动车锂电采购需求为 1.367TWh, 2021~2025 CAGR 42.7%,高于电动车销量增速 6.9pct;2025 年全球锂电总需求 1.848TWh,2021~2025 CAGR 36%;从电池占比来说,三元和铁锂占比共同挤占 LCO、LTO 和LMO 的份额,2022 年铁锂同比增速 59%,超过三元 7pct。
回顾:2021 年海内外需求共振放量。
国内:预计 2021 年销量达 348 万, A 级车市场崛起的元年,下沉市场逐步打开,非一线城市销量占比明显提升,认知驱动凸显。
欧美:交付受到 Tesla 影响每季度均呈现季度初走弱,季度末高增的趋势;渗透率来看,电动车缺芯影响有限,渗透率持续提升。
展望:2022 年国内市场多点开花,欧美市场纯电涌现。
国内:2021 年底-2022 年国内市场至少有 37 款新电动车型上市,中端纯电车型主打智能化、性价比和个性化,高端车型硬件配置大幅升级,长续航快充主导电池技术;
欧美:欧洲纯电车型涌现,美国皮卡有望成为市场新增量,两者带动单车带电量显著提升。整车:政策+车型共振,2022 年国内销量 550 万辆以上,全球需求预计落在 960 万辆附近。
政策端:全球三地共振,中国补贴贯穿全年,欧洲德法补贴延长,美国重建美好法案即将落地;车型端:传统车企大众、奔驰、宝马、通用等合资品牌纯电平台上量,新势力 Tesla 产能扩张,蔚来、小鹏、理想新车集中上市;传统车企高端品牌极氪、智己、赛力斯放量元年启动。全球开启电动浪潮,2021-25 CAGR>36%。锂电产业链:全球锂电 2022 年总需求达 803GWh,2021~2025 CAGR 35.8%,高镍和铁锂增速领衔,锂资源供需紧平衡。
全球电动化大幕拉开,22 年小动力、消费锂电、电力系统储能、通信储能的电池需求分别为 78、95、81、16GWh,对应同比增速分别为 23%、7%、60%和 50%;2025 年全球电动车锂电采购需求为 1.367TWh, 2021~2025 CAGR 42.7%,高于电动车销量增速 6.9pct;2025 年全球锂电总需求 1.848TWh,2021~2025 CAGR 36%;从电池占比来说,三元和铁锂占比共同挤占 LCO、LTO 和LMO 的份额,2022 年铁锂同比增速 59%,超过三元 7pct。
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