2021 年将是新能源汽车行业的变局之年,欧洲及特斯拉将成为动力电池企业胜负手,二线企业有机会受益供应链多元化。欧洲主流市场电动化跨过 10%,或开启加速增长;特斯拉电池体系的扩充有利于中国产业链的深度参与;特斯拉与欧洲主流车企将成为各家电池厂竞争的胜负手;新能源车行业将出现高端化与多元化并存的发展,促进供应链多元化;重视单晶高电压技术方向。
1)国内:特斯拉爆款效应得证,五菱电动化三四线全面铺开,新势力各自落位持续增长,C 端电动化迎来预期爆发,优质 C 端促进龙头电池厂份额进一步抬升。2020 年前三季度新能源汽车上险量总共 59.6 万辆,较去年同期 66.5 万辆同比下滑 10%,受经济形势影响,更具资本属性的 B 端下跌明显,而 C 端需求在 TOP20 大城市及三线以下小城市两端爆发增长。爆款车企与龙头电池厂相互促进,龙头电池厂份额持续提升,CR10 突破 92%,优质产能供不应求。
2)海外:欧洲新能源汽车市场如期全面爆发,特斯拉逆汽车市场在全球大幅增长,预计欧洲明年新能源汽车销量达到 180万辆,特斯拉全球交付量 70万辆。欧洲由增加的补贴与趋严的碳排放罚款,共同促进新能源汽车市场爆发,超越中国成为全球最大新能源汽车市场。特斯拉 2020Q3 交付量再创新高,model 3在中美欧均取得成功,随着 model y 的上量交付、德国工厂后续投产、中国工厂继续扩建,特斯拉将进一步开拓,带动产业发展。
3)2021 年将是新能源汽车行业的变局之年,欧洲及特斯拉将成为动力电池企业胜负手,二线企业有机会受益供应链多元化。欧洲主流市场电动化跨过 10%,或开启加速增长;特斯拉电池体系的扩充有利于中国产业链的深度参与;特斯拉与欧洲主流车企将成为各家电池厂竞争的胜负手;新能源车行业将出现高端化与多元化并存的发展,促进供应链多元化;重视单晶高电压技术方向。