云计算报告

随着 AI 技术的逐步成熟和应用场景的不断丰富，人工智能产业正在迅速发展，AI 相关的产品与服务也在各行业中落地和普及。企业通过人工智能技术提高生产力，进行数字智能化新范式转型的需求也更加迫切。人工智能技术目前已被广泛应用于智慧金融、智能家居、智能医疗、智能交通、智能制造等领域。大模型技术因其良好的通用性与泛化性，显著降低了人工智能应用的门槛，其溢出效应正在加速推进新一轮的科技革命和社会产业的变革。近期，ChatGPT、文心一言等生成式人工智能应用的出现，使大模型的发展成为 AI 领域最重要的热

本篇报告我们详细分析了美国优秀 SaaS 企业的商业模型，增长动力及竞争态势，并从基本面出发研究了其估值方式。另对中国SaaS行业路径做出探讨。美国 SaaS 长期高估值源于其优秀的商业模式：具体体现在：1）同边及跨边网络效应显著，规模形成护城河。根据 SaaS 企业所处赛道，其可产生同边（比如 zoom）、跨边（比如 salesforce）、数据（比如 snowflake）等多种网络效应；2）客户转换成本高，其有助于留存现有客户。我们样本中 36 家 SaaS 公司净美元留存率（NDR, ne

1. 企业级SaaS发展方兴未艾，全球投入稳步增长。  1）云端架构对比传统IT架构拥有多重优势，全球市场云计算支出占比IT支出在逐步提升。 2）国内市场IT支出占比与GDP占比不成比例，企业级SaaS市场还存在巨量增长空间  3）中美SaaS市场：海外SaaS模式趋于成熟，国内SaaS布局存在广阔空间。  2. 从供需两端梳理国内SaaS产业。  1）行业趋势：企业级SaaS在企业级应用占比逐步提高，生态建设将成为企业级SaaS的未来趋势。

信创正当时：国产数据库迎来黄金发展期 海外数据库厂商起步较早，20 世纪 90 年代迅速占领我国金融、党政等重要市场，2000 年起受国家政策推动，以人大金仓、南大通用、达梦数据为代表的国产数据库厂商相继面世，打破了海外厂商的垄断局面。近年来，得益于开源、NoSQL 等新兴数据库技术，同时受关键信息基础设施国产化替代政策影响，软件厂商、集成商、运营商纷纷入局数据库市场，国产数据库呈现蓬勃发展态势，主要参与者包括传统厂商、云厂商、初创厂商、跨界厂商四类。据信通院预测，中国数据库市场 20

微软顺利实现云转型，成为云计算巨头。2014 年，新任 CEO 纳德拉上任，全力投入云计算领域。公司三大业务部门包括生产力和业务流程、智能云及更多个人计算。生产力部门主要提供办公 SaaS 产品，智能云部门主要提供 IaaS 和 PaaS 服务，个人计算部门则包含操作系统、游戏、硬件等业务。FY2021，办公 SaaS 及智能云业务收入占比合计达到67.8%，而传统核心业务 Windows 操作系统收入占比已下降至 13.8%。 公司收入稳健增长，盈利情况逐年改善。FY2021，公司营收达到

当前，以智能化为核心的第四次工业革命方兴未艾，全球产业结构和发展方式发生深刻变革，数字技术加速创新突破，成为促进数字经济蓬勃发展、重塑产业竞争力的关键引擎。站在“两个一百年”历史交汇点上，国家和地方层面陆续出台有关“十四五”期间的数字化政策文件，进一步加强数字化发展指引，全国开启数字化发展新赛道。产业云作为产业数字化、数字产业化发展“强引擎”“硬支撑”，将发挥更加重要的赋能作用。为帮助各界深化对产业云

“全球智慧之都”（2022 版）由上海社会科学院智慧城市课题组与复旦大学管理学院智慧城市研究中心合作完成，并得到了联合国公共行政网（UNPAN）持续的支持，是智慧城市智库成果的第六次发布。本报告基于智慧城市“5+1”评估模型，对全球 20 个“智慧之都”在五个定量指标，即智慧基础设施、智慧经济、智慧服务、智慧治理、智慧创新，加上一个定性指标“智慧声誉”，一共六个维度进行比较，尝试为全球智慧城市树立标杆，并为各地实现联合国2015 年提出的可持续发展目标 2030（SDG 2030）提供多样化的解

近年来，自动驾驶、元宇宙、人工智能等应用不断创新发展，数据规模、算法复杂度以及算力需求爆发式增长。各类加速处理器已成为算力基础设施的重要组件，基于CPU+xPU 的异构计算系统逐渐成为各算力场景的主流架构。然而，随着异构计算系统的种类和数量越来越多，xPU 性能与灵活性难以兼顾、各 xPU 间计算孤岛问题难以协同、调试和维护成本增高等问题愈发凸显，亟需从异构融合计算方向加强理论研究和实践探索。

算力正在逐步成为新时代的核心生产力，算力的发展同步带动了网络的变革，网络作为连接用户、数据与算力的桥梁，是优化算力服务的根基，构建高效、灵活、敏捷的算力基础设施底座，成为达到中国移动算力网络新型基础设施愿景的关键。作为算力网络创新技术之一，算力卸载统筹虚拟化、数据安全、运维管理等领域，是构建高性能、高可靠云化平台的关键技术。DPU一方面是实现算力卸载的重要载体，另一方面也是算网一体的初级形态，定位于数据中心继 CPU、GPU 之后的“第三颗主力芯片”，业界需要重点打造和推动 DPU 技术的发展与

本报告长期监测数据中心、基础云、SaaS、行业云等赛道动态，基于对 2022 年 10 月各行业的观察，得出以下观点：在政策新闻梳理中，“政务大数据体系建设”与“机关事务数字化试点”成为 10 月的热点。政策提出 2023 年底前，全国一体化政务大数据体系初步形成，到 2025 年，全国一体化政务大数据体系更加完备的目标。在重点新闻扫描上，数据中心领建角色逐渐由国家承担、东数西算进一步落实，各省区自有数据中心部署不断完善，全国一张网互联互通正在稳步建立。SaaS 厂商通过补齐、升级功能，加强合作

安全可控势在必行，数据库国产替代加速开展，以党政为代表的国产替代先行，并不断向金融、电信等领域拓展。通过对关键三个问题的深度解读，我们认为：1）国产厂商已具备较强的 OLTP 数据库替代能力；2）OLAP 数据库未来仍将会持续快速发展，技术能力强者有望突围；3）数据库行业朝着多元化方向演进，包括非关系型数据库、分布式数据库、HTAP 混合负载、云数据库等，与传统数据库类型形成良好的市场互补关系。数据库产业料将持续快速成长，带来诸多投资机遇，产品技术能力强、生态客户圈广、行业趋势把握准确者有望胜出

中国汽车行业发展至今，伴随着新能源的加速推进、新智能技术的演变及新玩家的入局，近年迎来加速转型变革期。中国汽车市场也逐步从增量市场演变为存量市场，并在市场结构上呈现新能源替代与中高端替代的结构化增量。与此同时，商业模式也从传统经销商制发展出直营、代理及混合等模式，区域及城市管理也随之成为新课题。在这场变革中，对于行业传统玩家，无论是外资合资还是民营车企，同时面临着“新能源转型”与“数字化转型”的双重挤压，如何在转型期生存并发展，如何在保证业绩增长与市场份额的同时完成转型，是所有车企面临的课题。而