长远锂科(688779)研究报告:立足三元龙头优势,再塑铁锂增长曲线
深耕正极材料行业二十余载,大股东五矿集团资源优势明显。公司起家于钴酸锂业务,2011 年开始三元正极的研发。2021 年三元正极占公司营收超90%。公司实控人为中国五矿集团,持有公司 43.66%股权。五矿集团是中国金属矿产领域首家国有资本投资公司,金属矿产资源储量丰富,为公司开展业务提供了重要助力。三元正极处于国内第一梯队,市场份额 9%。公司长期处于国内第一梯队,2021 年占国内三元市场份额 9%,排名第四。截至 2021 年底,公司拥有三元正极产能 4.09 万吨,规划新建产能 8 万吨