AR-零帕网

易贝塔
飞天云动(6610.HK)研究报告:高速成长的ARVR,内容服务供应商

飞天云动(6610.HK)研究报告:高速成长的ARVR,内容服务供应商

飞天云动是国内 AR/VR 内容服务领先供应商。公司从游戏起家,积累多年游戏开发技术经验和游戏发行用户数据以及媒体资源,2017 年起全面转型 AR/VR 内容及服务,当前相关业务已全面覆盖零售、文旅、教育等多个细分场景,与腾讯、京东、快手、阿里巴巴、百度等多个头部互联网公司达成深度合作。根据艾瑞咨询,飞天云动在国内 AR/VR 内容及服务市场市占率为第一。公司业绩保持高速增长,2019-2021 年营业收入 CAGR 54%,调整后净利润 CAGR 59%。AR/VR 行业高景气:政策鼓励,硬
飞天云动(6610.HK)研究报告:ARVR领先内容服务供应商,业绩持续高增长

飞天云动(6610.HK)研究报告:ARVR领先内容服务供应商,业绩持续高增长

游戏出身奠定技术基因,转型成就 AR/VR 内容与服务领先供应商。在我们安信元宇宙的研究框架中,飞天云动落座于底层架构上。其本质是一家的技术服务公司,得益于在游戏业务上十年的沉淀,公司拥有扎实的技术体系,以内容生成引擎、AR/VR SaaS平台为核心技术产品,将其提供给致力于打造 AR/VR 场景与内容生态的客户进行商业变现。根据艾瑞数据,公司在中国的 AR/VR内容及服务市场排名第一。受益 AR/VR 场景渗透率提升,业绩持续高增长。根据公司在AR/VR 内容生成、运营两个环节参与程度不同,其
飞天云动(6610.HK)研究报告:ARVR内容及营销服务龙头,受益行业增长

飞天云动(6610.HK)研究报告:ARVR内容及营销服务龙头,受益行业增长

飞天云动前身为掌中飞天科技,主要从事游戏及游戏相关业务,在2019年5月完成游戏和游戏相关业务的清退,开始将重心转移到AR/VR内容和服务业务。公司积极推动AR/VR布局,业务覆盖营销服务、内容、SaaS。AR/VR营销服务是主要的营收来源,AR/VR内容业务具有高毛利、高毛利率的特征,AR/VR SaaS毛利贡献能力持续增强,且毛利率最高。当前AR/VR线上广告市场发展迅速,公司作为细分市场小龙头,掌握先发优势,与互联网巨头强强联合。此外重磅基石投资者的加入也得见地方国资平台对飞天云动的充分信
蓝特光学研究报告:A客户微棱镜核心供应商,车载AR等长线成长空间可期

蓝特光学研究报告:A客户微棱镜核心供应商,车载AR等长线成长空间可期

蓝特光学是国内光学元件头部厂商,光学棱镜、玻璃非球面透镜、玻璃晶圆产品性能领先。公司是北美大客户潜望式微棱镜的核心供应商之一,有望受益于2024 年 iPhone 新机潜望式渗透提升;同时产品切入汽车电子/AR/半导体制造等赛道,有望受益于汽车智能化高速渗透及 AR 等行业的长线发展趋势。
苹果MR专题报告:VRAR有望迎iPhone时刻,硬件顶配、生态丰富

苹果MR专题报告:VRAR有望迎iPhone时刻,硬件顶配、生态丰富

据彭博社等多家海外媒体报道,苹果有望在今年6月6日-10日开发者大会上,推出其第一代MR头显产品1)从硬件参数来看,均达到行业“顶配”:包括Micro-OLED显示屏、电脑级M2芯片、十余颗摄像头和传感器等,能够实现VR/AR切换、眼动/手动追踪功能。2)从内容生态来看,兼容、智能、多元是关键词。1)兼容性:可与iPhone、iPad等其他苹果设备无缝切换;2)智能性:支持Siri语音输入创建物品,极大降低UGC门槛;3)多元性:布局健康、教育、游戏、视听四大内容品类。我们此前也前瞻提出,快速发
苏大维格(300331)研究报告:立足光刻技术,迎接AR光波导、光伏新市场

苏大维格(300331)研究报告:立足光刻技术,迎接AR光波导、光伏新市场

公司依靠光刻机的核心能力形成当前平台型的技术布局,光波导、光刻机、导电膜等技术积累有望在汽车 AR-HUD、AR、光伏行业迎来新的发展空间。首次覆盖,给予增持评级。预测 2022-2024 年的 EPS 为 0.29、1.01、 1.63 元,由于光波导、光伏业务与现有业务的估值体系不同,因此我们采取分部估值法,给予目标市值 110 亿,对应目标价 42.31 元。立足光刻技术,迎接 AR、光伏新市场。公司基于光刻机的核心技术,形成了平台化的技术布局:光波导显示技术方面,公司在汽车 HUD应用领
艾瑞咨询-2023年中国增强现实(AR)行业研究报告

艾瑞咨询-2023年中国增强现实(AR)行业研究报告

近些年,AR频繁以媒体、产品、影视等形式出现在大众面前,饱受关注,然AR的概念已经出现了几十年,产业链各环节对于技术的积累和场景的探索也从未停歇。如果说元宇宙的火热为AR吸引了商业和资本的目光,人们对下一代计算平台和交互方式的不断探索将AR推向了风口浪尖,那么AR行业在技术、场景等方面数年的积累和从业者的坚韧会使他们在浪潮之下站稳脚跟、乘风破浪。在成熟消费电子的教育下,人们对于新兴科技的期待情绪愈发高涨,AR现今的初步落地似乎并未交上一份完美的答卷,然类比于智能手机十余年的发展,AR行业需要厚积
美国增强现实转型报告

美国增强现实转型报告

AR技术发展迅速。据估计,到 2025 年,大约 60% 的美国人*以及几乎所有使用社交/通信应用程序的人都将是 AR 的常客。但采用率的提高远非全部。趣味性将永远是AR体验的一部分,但在我们的日常生活中,对增强现实的需求不断增长。提供沉浸式体验的技术,为人们带来真正的实用性。是时候改变品牌对AR的看法了。
科技行业下半年投资机会分析:关注AR和汽车电子等新机会

科技行业下半年投资机会分析:关注AR和汽车电子等新机会

受手机市场成熟影响,中国消费电子行业过去几年逐渐成为一个周期性行业,估值水平过去一年一直在 28-45 倍 PE(TTM)之间波动。目前 A/H 股消费电子公司估值处在近三年 40%分位(30 PE TTM),我们认为手机/PC的出货量疲软预期已经反映,产业链估值处于合理水平。站在 2021 年年中的时点上,受芯片缺货,疫情以及 2H20 高基数影响,我们预测下半年全球智能手机和 PC 销量分别下滑 6.6%/10%。我们建议投资人 1)把握 AR/VR新产品周期带来的估值提升机会,2)把握汽车
电子行业专题分析:数字经济提速,智能终端起航

电子行业专题分析:数字经济提速,智能终端起航

政协会议定调数字经济战略地位,电子智能终端充分受益 5 月 17日政协会议再次强调了数字经济在国家发展中的战略地位,指明了数字经济未来发展方向,我国数字经济将加速发展。电子智能终端作为数字经济落地的产品形态,未来将迎来需求的持续快速增长。建议关注智能汽车、VR/AR、智能手机等重点环节。智能汽车:百年变局催生市场新机遇 汽车电动化、智能化变革将推动汽车电子市场的快速拓展,预计到 2030年汽车电子信息市场规模将突破 3,000 亿美元。我国汽车电子产业链将受益于国内车企的崛起以及科技公司的快速渗
电子行业2023年度投资策略:信创产业和半导体国产化加速推进,汽车电子和ARVR未来已来

电子行业2023年度投资策略:信创产业和半导体国产化加速推进,汽车电子和ARVR未来已来

展望 2023 年,我们认为自主可控与产业创新带来的投资机会值得关注,自主可控方面持续看好信创政策加持下的打印机与 CPU 机遇、半导体设备/材料/零部件的国产替代机遇,产业创新方面建议关注 IC 设计领域的技术迭代、新能源汽车以及 VR/AR带来的投资机会。二十大报告强调安全,信创产业强势崛起。二十大报告强调安全的重要性,信创产业与安全紧密相关。信创政策主要强调坚持关键技术自主可控原则,在关键平台、关键组件以及关键信息基础设施上形成自主研发能力,降低外部依赖、避免单一依赖,目前信创产业由党政向
电子行业2023年中期投资策略:珍惜估值底部的高胜率布局机会,重视AI、MR、低估值和国产化方向

电子行业2023年中期投资策略:珍惜估值底部的高胜率布局机会,重视AI、MR、低估值和国产化方向

行业景气萧条期指数在底部多波折,珍惜当前电子半导体估值底部的高胜率布局机会。我们维持预计全球电子产业周期将于23Q3逐步退出萧条进入复苏的判断,截止23Q2,电子产业处于去库存末期。从23Q1全球半导体库存来看,占比全球半导体产值过半的手机、PC等消费电子半导体原厂库存水位有所下滑,但下滑速度不及预期,主要系下游需求相较于预期更弱,导致库存周转天数进一步提升。另外和工业、汽车相关的半导体原厂库存水位继续走高,目前已接近进入供过于求的被动累库阶段。从海外二季报指引以及近期我们针对A股电子Q2收入毛
加载更多