科博达(603786)研究报告:灯控领域领先企业,汽车电子多点开花
推荐逻辑:1)公司主光源控制器业务拥有大众/福特等丰厚订单,预计 2025年全球市场份额有望达到 14.9%;2)2025 年我国车身域/底盘域市场空间分别有望达到 51/178亿元,22-25年 CAGR分别约 87%/115%,市场空间广阔,公司已获比亚迪/吉利等项目定点;3)大众/宝马等全球知名车企 10个全球平台项目陆续转产销售预计推动公司海外市场份额延续增势,2025 年有望达到8.2%。灯控:压舱石业务,产品矩阵丰富。灯控业务是公司核心业务,22H1年占总收入 51.8%,其中主光源