滴滴全球研究报告：掘金优质中概系列，出行龙头，边际向上
本篇报告主要拆解滴滴的业务模型，作为国内共享出行龙头平台，2023 年滴滴再次进入上升通道，盈利能力持续改善。对标海外龙头 UBER，滴滴在国际化业务可提升空间较广，盈利有望；对比行业平均水平，采用 EV/EBITDA 估值，滴滴 2024 年 1 月 30 日股价对应的 24 年估值折价率超 40%，建议积极关注。
滴滴专题研究报告：越过拐点，难走的路更广阔
滴滴，出现在互联网战事的每一页。网约车赛道可能是互联网最难走的一条路：1）网络效应太强，2）具有一定社会服务属性、业务环境复杂。这决定了网约车进入门槛极高，更需要持续进行资金、技术和运营投入。经过近十年的披荆斩棘，滴滴对接了国内 1300 万司机和 3.77 亿打车用户，成为国内市占率 81%的出行平台，2020年总收入超 1400 亿。 共享出行：越过盈利拐点后。过去十年，滴滴经历了与快的、Uber 中国、美团、高德等不同阶段的大战。穿越火线的滴滴，其布局、产品力、技术、运营能力、资本实力都