海光信息-零帕网

易贝塔
海光信息(688041)研究报告:国产CPU+DCU领航者,AIGC时代迎新机遇

海光信息(688041)研究报告:国产CPU+DCU领航者,AIGC时代迎新机遇

专注于处理器行业,获得 X86 架构授权。海光信息是国产微处理器引领者,主要产品包括高端通用处理器(CPU)和高端协处理器(DCU)。公司通过与 AMD 合作,进入 x86 处理器设计领域,成功构筑生态壁垒。公司产品从中高端拓展到高中低端全覆盖,从 CPU 扩展至 DCU,从一代拓展至二、三代,营收结构持续优化,实现业绩高速增长。CPU 壁垒高企,GPU 增长强劲。CPU 作为科技设备的控制中枢,行业龙头集中效应凸显,指令集与生态构筑国产 CPU 发展的两大壁垒。GPGPU 有望凭借强大的并行处
海光信息(688041)研究报告:国产CPU+DCU领军,全域信创关键基石

海光信息(688041)研究报告:国产CPU+DCU领军,全域信创关键基石

公司深耕高端处理器领域,专注于研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器,产品包括海光通用处理器(CPU)和海光协处理器(DCU)。受益于 CPU 行业需求的持续释放、国产化进程的提速以及新一代产品的迭代落地,公司业务规模加速扩大,成长价值凸显并持续领军CPU 行业。数据中心快速发展、人工智能加速渗透的背景下,DCU 系列有望成为公司新的增长点,持续打开成长天花板。结合绝对估值法与相对估值法,我们认为公司合理市值区间为 850-952 亿元,对应 2022/2023/20
加载更多