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常熟汽饰(603035)研究报告:国内优质内饰件供应商,新能源配套加速

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推荐逻辑:1)预计到 25/30 年国内乘用车内饰市场规模 CAGR 分别为 4.0%/ 2.5%,内饰企业国产替代空间广阔。2)新能源板块持续发力,单车 ASP 有望提升至万元。22H1新能源收入占比提升至 29.7%,近期两大新能源项目定点,预计生命周期总金额 7.8 亿元。随着智能座舱、轻量化等产品落地,单车 ASP有望提升至万元。3)产业链延伸,成本控制能力增强。模具子公司常源科技19-21 年营收 CAGR为 105%,22H1实现扭亏,公司每年模具外包金额 3亿元+,预计 22-24
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