东山精密-零帕网

易贝塔
东山精密研究报告:消费电子基本盘稳固,汽车再造东山

东山精密研究报告:消费电子基本盘稳固,汽车再造东山

东山是全球第三,内资第一(2021)的 PCB 龙头。消费电子领域,公司深度绑定苹果,业务基本盘稳固,增量来自 1)切入大客户模组板;2)MR设备长期增量。汽车电子业务为公司第二曲线,公司贯彻大客户战略,绑定T 客户,电子电路/精密件/光电显示三大业务目标单车价值量 20000 元,汽车业务空间广阔。我们预计公司 2023-25 年营业收入将同比+3.6%/+18.4%/+16.1% 至 327.3/387.6/450.2 亿 元 , 归 母 净 利 润 同 比-11.2%/+25.8%/+30
东山精密(002384)研究报告:汽车VS电子,时空对比能否再造东山?

东山精密(002384)研究报告:汽车VS电子,时空对比能否再造东山?

三大板块、五大事业部布局公司发展经历三大阶段,2012 年前,专注精密制造板块;2013 年后向消费电子拓展,2016/2018 年分别收购维信及超毅,在 2020 年 PCB 市占率达到全球第三;2020 年开始发力新能源汽车,在汽车板块再造东山。公司形成“三大板块、五大事业部布局”, PCB 板块(包括软板 MFLX 和硬板 Multek 两大事业部);光电显示板块(包括大尺寸显示的 LED 小间距 RGB 器件封装事业部和中小尺寸的 TP/LCM 事业部);精密制造板块(包括钣金冲压压铸及
加载更多