上海沿浦（605128）研究报告：自主品牌新能源车崛起，汽车座椅骨架国产龙头进入高速增长期
⚫ 汽车座椅骨架自主龙头，深度绑定东风李尔公司是汽车座椅骨架自主龙头企业，产品包括汽车座椅骨架、滑轨、调角器、冲压件、模具、注塑件等。公司与东风李尔深度合作，2021 年来自东风李尔的营收占比达 42.34%。公司的终端配套主机厂商包括通用、奔驰、宝马、比亚迪、赛力斯、小鹏汽车、长城汽车、东风汽车等。我们预计 2022-2024 年公司营收为13.61/22.73/28.92 亿元，归母净利润为 1.22/2.14/2.93 亿元，EPS 为 1.52/2.67/3.66元/股，对应当前股价 P