我们认为:AI 大模型是一个资本密集,人才密集和数据密集的产业,如何形成“数据-模型-应用”的飞轮,是大模型企业成功的关键。
我们认为:AI 大模型是一个资本密集,人才密集和数据密集的产业,如何形成“数据-模型-应用”的飞轮,是大模型企业成功的关键。通过深度复盘海外基础大模型企业,梳理各公司的资源禀赋和路径选择,我们看到:1) 微软&OpenAI 对颠覆式创新的持续投入是当前领先的深层原因;2)谷歌有深厚的人才和技术积累,但管理架构上未形成合力;3)英伟达通过 CUDA 框架,形成了其它芯片公司难以逾越的护城河;4)Meta 等正通过模型开源进行反击。当前,国内百度、阿里、商汤、华为等积极加入,行业呈现“百模大战”的竞争格局,是否能形成飞轮是最后胜出的关键。