锂电行业专题报告:优势产业全球扩散,中国新能源出海扬帆起航

国内新能源车发展较快,带动中国新能源产业链出海

国内新能源车发展较快,带动中国新能源产业链出海 :国内新能源车销量渗透率2022Q4已达27%,而全球平均渗透率仅为15%,行业仍处于快速上升期。我国新能源产业链依托于国内政策支持,随着国内新能源车渗透率提升而快速发展,现已处于全球领先地位。2023年电池环节随着产能的释放,处于整体产能过剩,优质产能偏紧的状态,海外出口一方面带来更高的利润,另一方面提升海外车厂对国内产业链的依赖程度。电池产业链出海主要通过直接出口和本地建厂两种方式,前期国外供应链建设不完全,以直接出口为主,随着各国本地化保护程度提高,后续出海模式将以头部企业在海外本地建厂为主。 

欧盟通过环保政策、原材料本地化要求促进欧洲新能源本土化:欧盟于2020年提出《新电池法》草案,对电池的回收、再利用、碳足迹管理等环节制定详细标准,并扩宽企业责任范围,要求动力电池及相关企业在产品全生命周期中积极参与环保工作,间接帮助欧洲本地企业发挥在环保领域的先发优势,并提高国外企业在欧洲开展业务的门槛;同时通过碳关税(CBAM)建立海外的进口壁垒,迫使国内企业出口完善碳足迹追踪。如果无法提供碳足迹,产品排放水平将按行业前10%计算;在排放因子按照1.5倍计算的场景下,成本增加可达11.57%,对于电池企业以及整车厂毛利率冲击较大。随着欧洲新能源车市场的不断发展,欧洲新能源产业链将逐渐以直接出口为主转变为以本地化供应为主,只是在进度上受到碳关税、用工、土地等综合成本影响,可能进展较慢。

美国注重“美国制造”,补贴与本地化挂钩:在经历特朗普政府期间的新能源行业低潮后,拜登政府重新推动美国新能源行业发展,一方面《两党基础设施法案》直接补贴本国锂电和新能源车产业链企业、为新能源发展提供政策与基础设施支持,另一方面通过IRA直接将补贴与本地化挂钩,促使企业到北美或自贸区国家建厂,同时通过实体清单对中国电池企业构成威胁。根据国会预算办公室的测算,美国新能源补贴力度有限,后续需要观察进一步政策支持的出台。由于IRA中补贴对于本地化程度有很高的要求,在当前电动车行业的利润水平以及对美国补贴的依赖程度下考虑,国产动力电池及相关产品在北美地区的前景将受到一定负面影响。

锂电行业专题报告:优势产业全球扩散,中国新能源出海扬帆起航-第1张图片

锂电行业专题报告:优势产业全球扩散,中国新能源出海扬帆起航-第2张图片

锂电行业专题报告:优势产业全球扩散,中国新能源出海扬帆起航-第3张图片

锂电行业专题报告:优势产业全球扩散,中国新能源出海扬帆起航-第4张图片

锂电行业专题报告:优势产业全球扩散,中国新能源出海扬帆起航-第5张图片

锂电行业专题报告:优势产业全球扩散,中国新能源出海扬帆起航-第6张图片

锂电行业专题报告:优势产业全球扩散,中国新能源出海扬帆起航-第7张图片

锂电行业专题报告:优势产业全球扩散,中国新能源出海扬帆起航-第8张图片

锂电行业专题报告:优势产业全球扩散,中国新能源出海扬帆起航-第9张图片

锂电行业专题报告:优势产业全球扩散,中国新能源出海扬帆起航-第10张图片

附件
【零帕4244】锂电行业专题报告:优势产业全球扩散,中国新能源出海扬帆起航.pdf
application/pdf
1.51MB
29
下载文件
附件购买(促销中)
促销价:2.4 积分原价:3 积分

登录注册购买。 VIP权益 | 不支持浏览器清单

免责声明:本文来自光大证券,著作权归作者所有,如有侵权请联系本平台处理。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。内容投诉
零帕网 » 锂电行业专题报告:优势产业全球扩散,中国新能源出海扬帆起航
您需要 登录账户 后才能发表评论

发表评论

欢迎 访客 发表评论