豪迈科技（002595）研究报告：全球轮胎模具龙头，机床业务未来可期

轮胎模具行业龙头，具备持续成长能力。

轮胎模具行业龙头，具备持续成长能力。 

①发展历程：公司深耕轮胎模具行业 22 年，已经成为全球轮胎模具行业的龙头企业；销售及售后渠道遍布全球，国际市场发展稳健。

②主要产品：轮胎模具盈利能力稳定，大型零部件业务收入增长。2022 年上半年，公司轮胎模具业务收入为 17.03 亿元，同比减少 1.61%，毛利率为 36.38%，同比减少 0.53pct，保持相对稳定状态；大型零部件加工业务收入为 12.90 亿元，同比增长 4.17%，毛利率为 13.83%，同比减少 4.67pct。

③财务分析：下游需求旺盛，业绩稳健增长。2022 年前三季度公司实现营业收入 48.12亿元，同比增长 6.22%；归母净利润 8.69 亿元，同比增长 3.18%，业绩稳健增长。

④股权结构：管理层充分持股，核心利益充分绑定。截至 2022 年中报，公司高管合计持有 44.44%股份，利益绑定充分，有助于增强决策执行能力，最终使得公司价值趋向最大化。