新技术的推广需要对成本或使用感受有明显优化，钠电优势在性价比、安全性和低温性能，未来会对铅酸及低端锂电池实现替代，预计2025年和2030年钠电需求50GWh和260GWh，但短中期对原锂电体系供应商（业绩）弹性不大。
钠电应用可期：新技术的推广需要对成本或使用感受有明显优化，钠电优势在性价比、安全性和低温性能，未来会对铅酸及低端锂电池实现替代，预计2025年和2030年钠电需求50GWh和260GWh，但短中期对原锂电体系供应商（业绩）弹性不大。产业链已经进入量产前夕，预计当前BOM成本0.65元/Wh，2023年或下降18%至0.54元，预计2025年到0.40元/Wh附近，测算锂价20万以上钠电具备优势，预计远期优势线是10万，投资机会在利润分配强势环节和从零到一的环节。
底层逻辑：成本上，钠电原材料来源广、可获得性强，价格低且稳定，较锂电具备优势；性能上，依托较小的斯托克斯半径等特点具备较好的安全性能和低温性能，考虑环境友好和安全性等优势，未来会对铅酸及低端动力电池实现替代。
需求：预计2025年和2030年钠电需求50GWh和260GWh，预计先在低速车和两轮车上应用。
成本：当前成本约0.65元/Wh，成本中电解液占比36%是最大来源，目前价格较高预计未来降本明显；对比看，理论成本值（极限值）较铅酸和锂电下降28%和33%，测算目前钠电成本与锂价在20万时性价比持平，预计远期优势线是10万。
进度：当前理论研究已经成熟，材料体系已经定型，头部电池厂及新进入者均进入量产前夕，环节上正极材料由于结构通用，以层状氧化物为代表的体系研发和制造的进度较成熟，负极以硬碳为代表的体系进度略慢，主要是体现在性价比和微观结构调控优化。
