新能源渗透率仍低,重点关注中、美、西欧市场。
新能源渗透率仍低,重点关注中、美、西欧市场。供给持续多元的背景下,我们预计23年中国新能源乘用车增量将达180万辆,将主要由比亚迪、特斯拉等贡献;在IRA法案的助力下,23年美国新能源渗透率有望达15%,增量将超100万辆,增量将由特斯拉、丰田、福特、通用等贡献;西欧若能源危机缓解,新能源车渗透率也有望快速提升。
汽车智能化快速发展趋势不变,看好细分方向。政策端,国家出台了多项政策条例助力汽车产业电动智能化升级;供给端,电动智能化产品品类不断丰富,为消费者提供更多选择;消费端,随着经济发展、消费水平提升、消费群体年轻化,对汽车科技感和智能化等功能性需求提升。看好以线控制动、域控制器、空气悬架等为代表的细分方向。
重卡行业有望复苏,中长期将稳健增长。在燃油价格有所回落、透支效应逐渐出清等背景下,重卡销量有望恢复增长,而根据《柴油货车污染治理攻坚行动方案》,全国到2025年新能源和国六排放标准货车保有量占比力争超过40%,叠加出口有望保持高位,我们测算25年重卡销量有望达到113万辆,23-25年复合增速19.6%。
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