VR/AR 产品迭代加速,行业步入持续高增长通道。
VR/AR 产品迭代加速,行业步入持续高增长通道。 2021 年以来 Meta Quest2 以其充分的硬件基础、坚实内容生态以及亲民的价格在C端消费市场爆火,推动全球VR出货量迈入千万量级。在 Meta、Sony 等头部品牌带领下,由产品加速迭代、硬件技术升级驱动 VR/AR 终端产品销量增长,整体出货量已迈入千万量级。根据 IDC,全球 VR/AR 头显出货量 2021 年达到了 1120 万台以上,且有望于 24 年接近 3000万台,CAGR 预计达到 38%,行业景气无虞,同时苹果 MR 预计明年发布,创新性产品蓄势待发,有望引发行业新一轮革新。在接下来的一年中,主要品牌新机迭代带动行业景气度提升,为行业新一轮的出货量增长、用户拓展、生态破圈打下坚实的基础。
产业链逐步趋于成熟,技术更迭引发产品“质变”。下一代 VR 头显技术方案在光学、显示、交互等多维度展现出了相应的技术更迭趋势。光学方面,菲涅尔透镜逐步被 Pancake 方案取代,有效减少镜头总长,使 VR/AR 产品实现更轻薄的设计和更清晰的成像。显示方面,硅基OLED、Mini LED逐步成为主流技术路径,Micro-LED有望在中长期规模化商用。交互方面,更多消费级设备开始使用眼球追踪、面部及动作捕捉等交互技术,摄像头与传感器的需求也相应提升。多维技术的更迭推动新一代 VR 产品在体积、延时、分辨率等性能方面显著提升,核心硬件技术发展引领行业供需两侧向上。
VR 内容预计将复刻智能手机发展驱动因子。流量端:2012 年智能手机出货量高增驱动 2013 年手游用户放量;而 2021 年 VR 产业数据相当于 2003 年手机市场,我们测算 2030 年为 VR 设备放量拐点,驱动 VR 游戏等用户数进入高增轨道。ARPU端:2014 年手机硬件性能提升驱动手游产业 ARPU 激增;VR 端随着摄像头、pancake 光学等技术迭代,重度化亦将驱动 VR 内容 ARPU 提升。时长端:2017 年 4G 通信渗透率临界点到来带动手游电竞发展。5G 通信端升级迭代将促进 VR 设备户外场景发展,进一步促进时长增长。