汽车行业2022秋季策略会:格局重塑时代,智能电动延续

乘用车销量将加速恢复,总量复苏逻辑边际上较难进一步强化

乘用车:乘用车销量将加速恢复,总量复苏逻辑边际上较难进一步强化

受到疫情对供需两端的影响,乘用车销量Q2出现明显下滑,随着针对燃油车的购置税减征政策超预期落地,叠加地方的汽车消费刺激政策,乘用车销量有望加速恢复,H2乘用车销量将保持快速增长,但边际上较难进一步强化。

新能源车:新能源车加速渗透,全球产业地位不断提升

新能源车市场在进行三个上修:一是新能源车短期渗透空间的上修,混动打开了10-20万这个主力价格带;二是自主品牌在新能源车市场份额的上修,从低端到中端再到高端市场对合资品牌全面进攻;三是中国新能源车产业链全球地位的上修,中国成为全球主要的制造中心。

零部件:格局重塑时代,追求确定性成长

下游乘用车进入”纷争”时代,各方巨头纷纷发力,格局不断变化;对于零部件企业,确定成长性来自于两个方向,一是具备自身成长性(单车价值或者份额)的细分赛道龙头;二是绑定成长趋势相对明确的下游车企,获得阶段性的高速成长。

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