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东软集团:中国第一家上市的软件公司,2021年净利润大幅提升

东软集团:中国第一家上市的软件公司,2021年净利润大幅提升

东软集团是中国第一家上市的软件公司,作为行业领先的全球化信息技术、 产品和解决方案公司,其主营业务是自主软件、产品及服务业务和系统集成 业务,涉及医疗健康及社会保障、智能汽车互联、智慧城市、企业互联及其 他四大行业。东软集团营业收入稳健增长,净利润大幅提高。2021 年公司营业收入同比增 长 14.60%至 87.35 亿元,2021 年净利润大幅增长至 10.31 亿元。从收入结构 看,东软集团四大主营业务齐发力,其中 2021 年智能汽车互联贡献 39%的营 业收入。此外,东软集团成本合理浮
东软集团(600718)研究报告:软件能力为根基,座舱智能化新领军

东软集团(600718)研究报告:软件能力为根基,座舱智能化新领军

东软集团随着自身汽车业务由 Tier2 软件供应商向 Tier1 软硬一体化的供应商转型成功,在智能座舱、5G T-Box 等赛道取得产品与订单优势。我们认为公司的主要改善来自于三个维度:1)汽车电子板块自主品牌订单加速,驱动公司营收侧增长;2)东软睿驰在技术能力上具备稀缺性,有望与母公司业务形成联动;3)各孵化子公司脱表、上市接近完成,有望使得优质资产迎来价值重估。参考可比公司平均估值水平,我们给予公司 2022 年 37 倍 PE,对应目标价 12.5 元,首次覆盖,给予“增持”评级。▍抓住
东软集团(600718)研究报告:智能汽车和医疗IT领军,步入发展新阶段

东软集团(600718)研究报告:智能汽车和医疗IT领军,步入发展新阶段

⚫ 智能汽车和医疗 IT 领军,首次覆盖给予“买入”评级公司是国内首家软件上市公司,深耕行业 30 年,目前有智能汽车、医疗健康、智慧城市、企业互联四大业务板块。汽车领域,公司为全球化的 Tier1 厂商,受益于智能汽车产业高景气,业务正处于快速成长期;医疗领域,公司在医疗 IT、医保信息化、人社信息化领域行业地位稳固。我们预计公司 2022-2024 年归母净利润分别为 3.91、5.24、6.83 亿元,对应 EPS 分别为 0.31、0.42、0.55 元/股,对应当前股价 PE 分别为
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