产业链-零帕网

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碳纤维行业深度报告:需求高景气,全产业链成长可期

碳纤维各方面性质优势明显,具有较强减重加固效果:碳纤维是一种含碳量在 90%以上的高强度高模量纤维,直径约 5 至 10 微米,主要由碳原子组成。碳纤维在风电叶片、航空航天、光伏新能源、土木工程、军事和赛车运动以及其他竞技运动应用中广受欢迎。作为各类产业制造过程中的原材料,碳纤维具有以下特点:1)强度高:抗拉强度在 3,500MPa 以上; 2)模量高:弹性模量在 230GPa 以上;3)密度小:密度是钢的 1/4,是铝合金的 1/2;4)比强度高:比钢大 16 倍,比铝合金大 12 倍;5)耐
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2021年锂电池产业链行业投资策略:碳中和发展正当时,新能源革命大时代

全球电动化趋势明显,长期看好新能源汽车:全球碳中和大势下新能源汽车销量呈现爆发式增长,21年H1全球新能源车销量达250万辆,为上游锂电池产业链的增长打下坚实基础,预计21-23年全球新能源汽车销量将达599/833/1124万辆,对应动力电池需求为378/554/779GWh。此外新能源发电的上量离不开大量的配套储能,预计未来储能端将迎来空前需求增长。 锂电未来需求稳增不减,我国全产业链布局海外:今年上半年我国动力电池产量达74.7GWh,同比+217.5%,装机量52.5GWh,同比+20
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汽车自动驾驶产业链深度研究:AI加持,赋能自动驾驶广阔市场

智能化自动驾驶汽车是AI(人工智能)技术落地的最大应用场景之一;智能化汽车可能成为未来万物互联的终端,成为继智能手机之后,深刻改变社会形态的产品。 拥有自动驾驶(辅助)功能的车辆将会迎来大幅度增长;自动驾驶产业链市场广阔,我们预计五年内将成长为近八百亿美元的市场:我们预计,2025年,全球自动驾驶(辅助)功能的汽车出货量(包含L1~5级)为6332万辆,其中L1为3900万辆,L2为2320万辆,L3+为60万辆;2020~2025年的CAGR为17.8%。与单车自动驾驶相关的革新性部件,其市
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电子行业研究:产业链、周期与估值分析

1、行业细分产业链 消费电子:未来三年我们预计苹果产业链公司将大举向下游成品组装渗透,三类公司将胜出,有成品 NPI 开发能力,有海外优秀管理能力,能够通过上游组件持续盈利的。安卓产业链仍然有中游模组份额提升成长逻辑,短期关注华为份额切换带来的增长。向上游材料、半导体、设备等挖掘高附加值是长逻辑,同时伴随行业属性从消费向 5G 应用、 AIOT 、新能源汽车、智能医疗横向扩张。 半导体:台积电二季度收入再创新高,验证了持续上行的产业景气度。台积电作为半导体晶圆代工全球领导者,预计半导体产能紧
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通信行业研究:5G+产业链上下游发力,物联网应用迎来春天

5G 标准冻结推进多种物联网场景落地。物联网终端场景呈现分布广、功能复杂多样的特点。针对这一特点,根据 5G 愿景白皮书,5G 定义了 eMBB、 uRLLC、mMTC 三大典型应用场景,并在原有 4G 宽带业务的基础上进行了升级,在峰值速率、连接密度、端到端时延等诸多指标方面实现了超越。2020 年 7 月,5G R16 标准冻结,针对中低速领域的 NB-IoT 标准被纳入其中、Cat 1 加速取代 2G/3G,至此实现了 5G 全速率业务标准的制定。其中,NB-IoT、Cat1 等技术多应用
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华为汽车产业链专题报告:鸿蒙OS带动汽车生态投资机会

鸿蒙出世,近10年秣兵厉马,有望实现操作系统国产自主化破局。 终端形态的演进带来操作系统的深刻变革。前两轮浪潮中PC+手机格局已定,下一个AIoT时代会诞生新的OS王者,而智能汽车是其中关键的落地场景。 操作系统核心是生态之争。推出操作系统仅是第一步,源头上培育“开发者+应用”生态,优质的软件生态传导至末端带来庞大的用户群,两者形成良性循环才能打造成功的操作系统。鸿蒙OS规模化推送仅一个月升级用户已突破3000万,目前纯鸿蒙OS开发者达到近50万人,未来有望引领合作伙
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物联网行业391页研究报告:物联网产业链全梳理

投资要点:随着 5G 的逐渐落地,边缘计算、大数据、区块链等技术的逐渐成熟,需求侧相关应用场景的逐步发展,物联网产业链进入发展黄金期并逐步体现出规模效应。根据 statista 数据显示,2020 年全球物联网市场规模达到 2480亿美元,到 2025 年预计市场规模将超过 1.5 万亿美元,复合增长率达到44.59%,物联网产业链相关投资机会值得重视。本文详细梳理了物联网产业链上、中、下游三百余家相关公司,涉及物联网感知层、网络层、平台层、应用层,建议投资者重点关注。 技术升级与融合赋能物联
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汽车智能驾驶深度报告:商业化路径、产业演进及投资机会探讨

1、三大商业化路径之争: (1)应用场景之争:核心看迭代速度,ROBOTAXI场景目前的迭代速度慢于消费市场;(2)技术路线之争:更多是成本考量,纯视觉的成本集中在云端,多感知融合成本集中在车端。纯视觉有综合成本优势,多感知融合有可靠性优势。纯视觉对算法、传感器精度要求更高; (3)算法是否自研:自研算法迭代比第三方算法快。自研算法能够获得车辆完整的、高质量的数据,可通过SHADOW模式进行迭代,第三方算法不具备SHADOW能力。 2、智能化将经历车端和云端竞争两个阶段: 
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5G移动通信回顾与展望:5G驱动产业链升级,垂直行业应用是主赛道

1、5G采用大量创新技术,驱动产业链升级:从硬件上来看,5G移动通信采用了Massive MIMO、F-OFDM等全新技术,将驱动产业链上相关芯片和组件的国内供应商进行技术升级;从运营上来看,5G网络采用的切片技术将驱动运营商进行IT支撑系统的融合与升级。  2、网络部署将趋于稳健,产业链业绩或低于预期:基于投资规模较大、电费过高会增加运营商运维费用、700M频率未完全清理干净等原因,运营商5G网络部署将趋于稳健,建设周期将拉长;与此同时,由于建设周期拉长以及设备降价幅度较大,整个设
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华为汽车产业链专题研究报告

汽车智能电动化催生万亿市场,华为入局汽车领域。 ICT技术积累,通信能力+硬件+算法&软件助推入局汽车领域。华为在通信领域丰富经验,助力搭建以太网为骨干网络的CCA电子电气架构,并实现面向服务VehicleStack框架搭建。 传感器+MDC+OS+算法,打造智能驾驶全栈解决方案。自研高算力MDC计算平台+AOS /VOS操作系统+感知铁三角+人工智能算法,共同实现ADS全栈式高阶自动驾驶解决方案。 麒麟芯片助力Harmony OS智能座舱平台。自研麒麟芯片+鸿蒙HOS操作系统
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汽车自动驾驶产业链深度研究报告:市场空间比较与标的梳理

华为正式进军汽车自动驾驶领域;在引爆市场关注度的同时,也将带动国内自动驾驶系统稳步推进。2020 全球电动车渗透率仅约 4.6%(IEA),当前量产车型自动驾驶系统尚处于 L2/L2+级。结合“十四五”规划和 2035 年远景目标纲要,我们预计汽车下阶段发展重心将紧密围绕绿色+智能两大核心主题。长期坚定看好国内各行业龙头切入产业链,引领基于中国场景的自动驾驶系统迭代升级。 软件/算法、激光雷达、以及芯片/域控制器为产业链最受益子行业:车企或陆续在智能电动车领域采取直营、
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5G产业链专题报告:深度解析射频PA行业投资机会

1、射频PA是射频前端中价值量最高的单类型芯片 电磁波传输距离和发射功率成正比,射频PA性能直接决定通讯距离、信号质量和待机时间(或耗电量),根据Yole数据显示,2017年手机射频前端中射频PA市场规模约50亿美元,在整个射频前端中价值量占比34%,仅次于滤波器,也是射频前端价值量最高的单类型芯片。  2、从手机、基站到万物互联,射频PA市场空间快速打开 5G时代SA模式要求2T4R,新增三个频段需增加6颗PA,设计难度增加带来单颗价值量提升,射 频PA单机价值量有望大幅度提升