2021 年 5G 建设进一步提速，下游应用层出不穷， VRAR 平台生态逐步完善，云游戏有望成为率先落地的应用场景。传媒板块龙头公司拥有独特的内容及流量竞争壁垒，未来有望伴随 5G 应用进一步发展获得超额收益。
2021 年 5G 建设进一步提速，下游应用层出不穷， VRAR 平台生态逐步完善，云游戏有望成为率先落地的应用场景。传媒板块龙头公司拥有独特的内容及流量竞争壁垒，未来有望伴随 5G 应用进一步发展获得超额收益。
❑ 云游戏进展加速，对产业意义重大，多个平台已具备实用性。云游戏平台分为三类：游戏厂商的云游戏平台、电信运营商的云游戏平台、互联网企业的云游戏平台。现阶段云游戏从游戏数量上及游戏优化上的表现良好。云游戏的价值和意义在于强大的兼容性提升用户基础，节约研发费用加强与发行商的合作，以及作为 5G 最有机会突破的业务可以加快 5G 的消费端普及。此外云游戏的高转化率将促进流量平台的广告位与流量的变现能力。
❑ Steam 和 Quest 等平台生态逐步完善，VR 应用增长迅速。根据 IDC 统计，全球 VR 头显设备 2020 年出货量大幅度增长达到 670 万台。根据 VR 陀螺的数据统计，Steam 共有 5884 款游戏与应用，其中 VR 独占的有 4930 款占比为 84%。Oculus Quest 以极高的内容质量吸引大批付费用户，平台内容数量为 274 款，其中游戏 184 款，同比增长 47.3%。但 VR 游戏现象级作品出现而 VR 影视进展缓慢。
❑ AR 应用以教育和游戏为主，爆款设备有望带来行业新机遇。目前基于智能手机的 AR 应用在国外以教育领域中的应用发展较成熟，而国内的 AR 游戏发展迅猛，近年来网易、腾讯都先后推出了 AR 游戏产品，并且游戏场景展示出特色文化。而通过眼镜的 AR 目前尚未有成熟的 AR 技术和完整的产业链，没有达到普及状态。目前许多大公司正在尝试各种与 AR 相关的解决方案，AR行业的市场价值到今年将高达 1080 亿美元，到 2024 年有望达到 1620 亿美元。
