无人配送商业模型已经初步形成，技术已经能够支撑部分场景需求，行业进入批量商业应用前夜。自 2020 年起，末端无人配送头部玩家已陆续去掉安全员进入常态化运营，并在实际运营中产生真实的商业收入。这意味着，无人配送车已超越 Robotaxi 等赛道的测试或者开放体验阶段，离真正的规模化、商业化落地更进一步。京东、阿里、美团均表示 2021年计划投放几百台到上千台的无人配送车，未来 3 年计划投放车辆数超过万台。由于无人配送车行驶速度相对低、整车成本相对低、财务模型清晰，这一规模化的车辆投放计划将相对其他赛道更为可信。我们预期全球首个超千台规模的无人车队将于今年率先诞生在无人配送赛道，未来 3 年，无人配送整车成本会逐步下降至 10 万元以内，无人配送赛道将率先迎来爆发。
当前无人驾驶配送应用情况和竞争格局，通过公开资料和访谈整理，我们得出以下结论：
（1） 我国无人配送行业拥有巨大的市场潜力。一方面，快递/配送行业需求持续快速上涨。2020 年快递业务量依然保持同比 30.8%的高速增长。另一方面，人口红利的消失等因素使得劳动力供应不断下降。2021 年 4 月人社部发布的“2021 年第一季度全国招聘大于求职100 个‘最短缺’职业排行”中，快递员位列第八名。这样用工短缺的形势在未来几年会日益严重，将持续加大从业人员压力，也将不断推高相关企业综合成本，如京东物流一线员工平均综合成本已接近 11 万元/年。因此，无人配送备受期待且具备数千亿级市场空间。
（2） 在细分应用场景上，生鲜、零售和快递将比餐食外卖更容易实现无人配送应用。快递和生鲜、零售配送为单点对多点的场景，发货点一般有专门的场地用于停车，并且有专人负责拣货，即时性要求也相对较低，非常适合由无人车配送。餐食外卖为多点到多点的场景，车辆需要在多个中小商家取货，大多数商家没有专门的停车场地和专业的拣货人员，且商家多位于商圈，人流密集，环境复杂，对算法有较高要求，同时，餐食外卖的即时性要求非常高，综合来看，餐食外卖短期内并不适合无人车落地。目前京东、阿里、美团，以及初创企业白犀牛、毫末智行等，将更多精力放在快递、生鲜和商超场景，随着技术逐步成熟和法规允许，将逐步扩大运营规模。
（3） 互联网巨头有场景优势，初创公司与独立第三方头部客户是天然盟友，可实现差异化竞争。互联网巨头如京东、阿里和美团有一定优势，他们既是解决方案商，也是场景需求方，目前他们是赛道的主要玩家，但初创公司在组织管理和商业选择上更加灵活，仍然有巨大的市场机会。我国零售业有诸多玩家，它们与巨头存在潜在竞争，与独立第三方无人配送公司则是天然盟友，其线上业务体量正在快速增长，将产生大量即时配送订单，这些需求和场景有很强的地域性、多样性，且难以被巨头垄断，可以支撑新的商业模式和无人配送服务商。
（4） 无人配送的发展将重塑供应链格局。无人配送车的率先批量落地，将推动上游激光雷达、计算平台、底盘等核心部件行业的发展。在线控底盘领域，由于其设计、研发、供应链、生产、应用、安全要求等多方面相对于乘用车、机器人底盘有极大差异，加上可以在通用底盘基础上衍生出丰富多样的自动驾驶应用，未来可能会发展至百万甚至千万台的量级，将可能诞生新的品类和行业。
（5） 无人配送商业模型已经初步形成，技术已经能够支撑部分场景需求，行业进入批量商业应用前夜。自 2020 年起，末端无人配送头部玩家已陆续去掉安全员进入常态化运营，并在实际运营中产生真实的商业收入。这意味着，无人配送车已超越 Robotaxi 等赛道的测试或者开放体验阶段，离真正的规模化、商业化落地更进一步。京东、阿里、美团均表示 2021年计划投放几百台到上千台的无人配送车，未来 3 年计划投放车辆数超过万台。由于无人配送车行驶速度相对低、整车成本相对低、财务模型清晰，这一规模化的车辆投放计划将相对其他赛道更为可信。我们预期全球首个超千台规模的无人车队将于今年率先诞生在无人配送赛道，未来 3 年，无人配送整车成本会逐步下降至 10 万元以内，无人配送赛道将率先迎来爆发。
