2022 年 3 月 23 日，国家发改委和能源局联合印发了《氢能产业发展中长期规划（2021-2035）》，这是我国首个氢能产业的中长期规划，首次提出了氢能是未来国家能源体系的重要组成部分。
事件点评：2022 年 3 月 23 日，国家发改委和能源局联合印发了《氢能产业发展中长期规划（2021-2035）》，这是我国首个氢能产业的中长期规划，首次提出了氢能是未来国家能源体系的重要组成部分。目标到2025 年，基本掌握核心技术和制造工艺，燃料电池车辆保有量约 5 万辆，部署建设一批加氢站，可再生能源制氢量达到 10-20 万吨/年，实现二氧化碳减排 100-200 万吨/年。到 2030 年，形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系，有力支撑碳达峰目标实现。到 2035 年，形成氢能多元应用生态，可再生能源制氢在终端能源消费中的比例明显提升。这标志着我国氢能产业发展进入到新的阶段。
政策引导需求爆发，正向循环有望开启。在国家层面强调自主可控、节能减排的背景下，从中央到地方出台一系列扶持氢能产业各环节。国内氢能需求将在政策刺激下快速增加，预计到 2050 年，我国氢气需求量将接近 6000 万吨，同时根据 IEA 预测，全球燃料电池、能源发电以及合成燃料需求占总需求的比例将从 2020 年合计不到 0.06%提升至总需求的 56.6%。迅速增长的需求和内部结构的变动牵引着国产氢能新材料快速发展，有望开启国产化替代进程。同时，国产化率的提高将有效降低相关新材料的价格，提升氢能应用的经济性，进一步打开市场空间，开启正向循环；
质子交换膜产业快速发展。质子交换膜是燃料电池和水电解装置的核心部件，占生产成本的 15%以上。由于存在技术、资质、环保和资金等诸多壁垒，目前国内有能力生产全氟质子交换膜的企业较少。近两年随着需求的增加，相关企业对于质子交换膜的产能规划更加积极。与此同时，国内企业通过技术研发，在成本控制、寿命以及产品性能上缩小了与国外竞争对手的差距。与此同时，下游需求快速增长将有力支撑质子交换膜产业的发展，根据我们的预测，到 2025 年，质子交换膜的国内总需求将达到 250 万平米，CAGR 63.5%。供给端有限的情况下，国内质子交换膜行业将维持高景气度，增量市场下，行业内有相关技术储备和产能规划的企业将获得更大的发展机遇；
储氢用碳纤维未来可期。相较于传统钢瓶储氢，新型高强度碳纤维储氢瓶克服了氢脆问题，大大提高了安全性，同时降低了重量，成为燃料电池汽车重要的储氢工具。由于储氢瓶属于特种装备，对安全性要求极高，因此碳纤维储氢瓶中使用的是 T700 级的高端碳纤维，占总成本的比例超过 60%。高端碳纤维供应受到技术、资质、资金等诸多因素影响，因此集中于头部企业，竞争格局稳定，相关企业提前布局，将最大程度在行业快速发展期获益。随着储氢瓶需求量的增加以及碳纤维单位用量的提升，储氢用碳纤维的需求将迎来爆发式增长。预计到 2025 年，储氢用碳纤维需求量将超过 3.4万吨，CAGR 60.3%。高端碳纤维自身行业壁垒限制了其扩产能力，未来几年储氢用碳纤维的紧缺情况将继续维持，有能力提供大规模高性能碳纤维的厂商将获得更多的议价能力；
